Gestión global de la tesorería: visión de conjunto

Introducción

Gestionar las operaciones de tesorería globales no es sólo un trabajo; es un acto de equilibrio que requiere un profundo conocimiento de las finanzas internacionales y un enfoque integral de la gestión de riesgos. Es más de lo que afrontan las empresas nacionales: el éxito aquí significa adaptarse a un panorama financiero diverso y en constante cambio, garantizando al mismo tiempo que la empresa se mantenga estable financieramente y siga creciendo.

En esta guía, exploraremos los principales retos a los que suelen enfrentarse los equipos de tesorería global y compartiremos consejos prácticos para optimizar sus estrategias de gestión del riesgo financiero. Acompáñenos mientras desgranamos las estrategias esenciales para dominar el intrincado mundo de la gestión de la tesorería mundial.

Comprender la gestión global de la tesorería

La gestión global de tesorería, a veces conocida como gestión de tesorería corporativa o servicios de tesorería, consiste en gestionar y controlar estratégicamente el efectivo, la liquidez y los activos financieros de una empresa a nivel global. Esta función crucial dentro del departamento financiero de las empresas multinacionales y las grandes organizaciones se centra en optimizar el flujo de caja, gestionar los riesgos financieros y garantizar que la empresa disponga siempre de los fondos necesarios para las operaciones diarias y los objetivos a largo plazo.

Para las grandes empresas con oficinas y operaciones en todo el mundo, la gestión de la tesorería es una tarea compleja. Exploremos algunos de los aspectos clave que las empresas globales deben gestionar eficazmente para tener éxito en este intrincado campo.

Aspectos clave de la gestión de tesorería

Gestión de riesgos

Identificar y mitigar los riesgos financieros, como las fluctuaciones de los tipos de cambio, las variaciones de los tipos de interés y los riesgos de crédito, para salvaguardar la estabilidad financiera de la empresa.

Gestión del crédito

Como parte de la gestión de riesgos, la gestión del crédito implica evaluar y supervisar la solvencia de los clientes o prestatarios para minimizar los riesgos de impago y garantizar un uso eficiente de los recursos crediticios.

Gestión de tesorería

Vigilar de cerca el flujo de caja de la empresa, optimizar los saldos y garantizar la disponibilidad de fondos cuando sea necesario.

Gestión de inversiones

Invertir los excedentes de tesorería en activos de bajo riesgo y gran liquidez que ofrezcan rendimientos competitivos y garanticen al mismo tiempo un fácil acceso a los fondos.

Gestión de la liquidez

Mantener una liquidez suficiente para hacer frente a las obligaciones a corto y largo plazo, reduciendo al mínimo el efectivo ocioso.

Gestión del capital circulante

Mejorar la eficiencia del flujo de caja optimizando las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar.

Relaciones bancarias

Establecer y mantener relaciones sólidas con bancos e instituciones financieras para acceder a servicios bancarios y productos financieros esenciales.

Estructura de capital y financiación

Elegir la combinación óptima de financiación mediante deuda y capital para respaldar los planes de crecimiento e inversión de la empresa de forma rentable.

Cumplimiento e informes reglamentarios

Cumplimiento de la normativa financiera y los requisitos de información en varias jurisdicciones, incluido el cumplimiento fiscal, las normas de pago (como PCI DSS), los requisitos de capital y liquidez (como Basilea III), los controles de divisas y las normas de información financiera (como IFRS y GAAP).

Principales diferencias entre la gestión de tesorería nacional y mundial

Las estrategias de gestión de tesorería pueden variar mucho entre las empresas que operan a escala nacional y las que lo hacen a escala mundial. La ampliación de la gestión de tesorería a escala mundial introduce complejidades como las liquidaciones transfronterizas, la gestión de múltiples divisas y la navegación por diversos entornos normativos. Gestionar con éxito estas complejidades es crucial para cualquier empresa que desee crecer internacionalmente. Analicemos estas diferencias con más detalle.

Flujo de caja y liquidez

• Gestión de tesorería nacional: Las operaciones nacionales suelen tener flujos de caja y necesidades de liquidez más predecibles.

• Gestión global de la tesorería: Las operaciones globales pueden experimentar fluctuaciones de tesorería debido a la variación de los ciclos de pago y al impacto de las divisas, lo que requiere estrategias de gestión de tesorería más sofisticadas.

Riesgo de cambio

• Gestión de la tesorería nacional: El riesgo cambiario se limita a la moneda nacional, lo que facilita su gestión con menos variables.

• Gestión global de la tesorería: La gestión del riesgo cambiario es una preocupación primordial. Las fluctuaciones en múltiples divisas pueden afectar significativamente a la estabilidad financiera. Técnicas como la cobertura y la gestión de la exposición se convierten en esenciales.

Cumplimiento de la normativa

• Gestión de tesorería nacional: El cumplimiento se centra en la normativa de un solo país, normalmente bien entendida y estable.

• Gestión global de la tesorería: El cumplimiento de la normativa se vuelve complicado debido a las diferencias de regulación entre los distintos países. Mantenerse al día con las leyes financieras internacionales y adaptarse a los cambios en múltiples jurisdicciones es un reto sustancial.

Inversiones diversificadas

• Gestión de la tesorería nacional: Las inversiones suelen estar localizadas, basándose en los mercados e instrumentos financieros nacionales.

• Gestión global de la tesorería: Diversifica las inversiones en múltiples países y clases de activos para optimizar los rendimientos, al tiempo que gestiona los riesgos asociados a las inversiones en el extranjero.

Relaciones bancarias

• Gestión de tesorería nacional: Normalmente mantiene relaciones con un número limitado de bancos o instituciones financieras locales.

• Gestión global de la tesorería: Debe establecer y mantener relaciones con una red más amplia de bancos internacionales, ya sea directamente o a través de terceros, para facilitar las transacciones transfronterizas y acceder a diversos productos y servicios financieros.

Principales retos de la gestión global de la tesorería

La gestión global de las operaciones de tesorería presenta una serie de retos únicos, especialmente a medida que una empresa se expande a nuevos países. He aquí 6 obstáculos clave que los equipos de gestión de tesorería global deben superar:

Fluctuaciones monetarias

Las empresas internacionales se enfrentan al reto de navegar por las fluctuaciones de múltiples divisas. Estas variaciones pueden afectar significativamente al valor de los activos, los pasivos y los flujos de caja. Una gestión eficaz de los riesgos cambiarios exige estrategias avanzadas de cobertura y una vigilancia atenta.

Cadena de suministro y gestión de inventarios

Las cadenas de suministro globales y la gestión de inventarios son complejas debido a los diferentes plazos de entrega, costes de envío y condiciones de pago con proveedores y distribuidores internacionales. Esto repercute en la liquidez y la gestión del capital circulante. Los equipos de tesorería global deben ser expertos en estrategias de prefinanciación, como la financiación de la cadena de suministro o la financiación del comercio, y en prácticas de gestión de tesorería, como el cash pooling (también conocido como concentración de tesorería).

Diversos sistemas bancarios y de pago

Cada país opera con sus propios sistemas bancarios, plazos de procesamiento de pagos y requisitos normativos. Esta diversidad puede generar costes ocultos y retrasos en las transferencias de fondos y la conciliación de pagos, lo que afecta a la liquidez. Adaptarse a estos diferentes marcos también puede requerir la integración de nuevos programas informáticos financieros.

Diferencias horarias

Operar en varias zonas horarias complica la gestión diaria del flujo de caja. Mientras una región realiza transacciones, otra puede estar cerrada, lo que provoca retrasos en el procesamiento de los pagos y la financiación.

Condiciones económicas variables

Las distintas regiones experimentan recesiones económicas o acontecimientos geopolíticos en momentos diferentes, lo que afecta a la inflación, los precios de las divisas, la disponibilidad de crédito y los comportamientos de pago de los clientes. Los equipos mundiales de tesorería deben contar con planes de contingencia para hacer frente a estas disparidades y retos económicos.

Normativa fiscal internacional

Navegar por las complejidades de las leyes fiscales internacionales es un reto importante para los equipos de tesorería global. Con normas diferentes según las jurisdicciones en materia de precios de transferencia, repatriación de beneficios, dividendos, IVA, impuesto sobre bienes y servicios y establecimiento permanente (EP), los equipos deben optimizar las estructuras fiscales y los flujos de dinero sin dejar de cumplir la normativa. Esto requiere amplios recursos y un cuidadoso equilibrio entre costes y beneficios.

Consejos para optimizar su estrategia global de gestión de tesorería

La gestión global de la tesorería puede ser una tarea desalentadora, pero con el enfoque y las herramientas adecuadas se pueden simplificar los procesos, reducir los riesgos y garantizar flujos de dinero fluidos. He aquí algunos consejos prácticos que le ayudarán a navegar por este complejo panorama:

Obtenga una visión unificada del flujo de caja

La estandarización de sus procesos le ayuda a obtener una visión única y clara de su flujo de caja global. Esto es crucial para gestionar la liquidez con eficacia, tanto a nivel local como global. Las previsiones y los informes en tiempo real ponen de relieve las áreas en las que hay excesos o déficits de tesorería, garantizando que el capital está donde más se necesita.

Centralizar, estandarizar y automatizar

Empiece por centralizar sus operaciones de tesorería para obtener una visión clara y unificada de la situación financiera de su empresa. Esto le permitirá tomar decisiones bien informadas con una perspectiva global. Analice los flujos de trabajo, las políticas y las principales partes interesadas existentes en las distintas unidades de negocio para ver qué se puede racionalizar. Implante un sistema de gestión de tesorería (TMS) para automatizar las operaciones y establecer normas de datos coherentes para la elaboración de informes y análisis.

Aprovechar Stablecoins para liquidaciones transfronterizas rápidas

Las stablecoins pueden cambiar las reglas del juego a la hora de gestionar las fluctuaciones monetarias y acelerar las liquidaciones. Vinculadas a activos como el dólar estadounidense, las stablecoins mantienen un valor estable y operan fuera del horario bancario tradicional, ofreciendo una conversión de divisas más rápida y a menudo más barata. Conozca las 11 mejores monedas estables de 2024 leyendo nuestro blog "Stablecoins de élite de 2024: Tu solución de pago transfronterizo"

Utilizar con prudencia los instrumentos de cobertura

La cobertura consiste en proteger sus finanzas de las imprevisibles fluctuaciones de los tipos de cambio. Instrumentos como los contratos a plazo, las opciones, los swaps y los collars pueden ayudar. Elegir el más adecuado depende de varios factores, como el coste, la complejidad y las implicaciones contables. Para más detalles, consulte nuestra guía sobre la gestión del riesgo de divisas.

Esté atento a los cambios del mercado

Manténgase alerta ante los acontecimientos geopolíticos mundiales, los riesgos económicos y los cambios normativos, ya que pueden afectar significativamente a sus finanzas y obligaciones legales. Utilice los medios de comunicación y las empresas de estudios de mercado para obtener una visión general, pero recurra también a profesionales con conocimientos profundos de mercados específicos para comprender las implicaciones detalladas.

Diversifique sus relaciones bancarias

Tener relaciones con múltiples bancos de todo el mundo puede ayudarle a acceder a los canales de pago más eficientes. Esta diversidad puede reducir los costes y el tiempo necesarios para las liquidaciones internacionales a través de bancos intermediarios. También amplía sus opciones de crédito y distribuye el riesgo de quiebras bancarias.

Siguiendo estos consejos, puede hacer que su gestión global de tesorería sea más eficiente, reducir los riesgos y mantener la salud financiera de su empresa en un mundo siempre conectado.

Cómo las cadenas de bloques están revolucionando la gestión de la tesorería mundial

La tecnología blockchain está reconfigurando la gestión de la tesorería mundial al ofrecer una eficiencia, transparencia y seguridad sin precedentes. Con blockchain, las transacciones pueden liquidarse casi instantáneamente, lo que permite a los equipos de tesorería mundial agilizar los pagos transfronterizos, gestionar fácilmente la liquidez global y pagar rápidamente a proveedores y socios de todo el mundo.

La naturaleza descentralizada de blockchain reduce la necesidad de intermediarios, lo que supone un importante ahorro de costes. Además, la inmutabilidad del libro mayor de blockchain garantiza la transparencia y la trazabilidad de las transacciones, ayudando a los equipos de tesorería global en la conciliación y la gestión del fraude.

A la vanguardia de esta revolución financiera están las stablecoins. Ofrecen todas las ventajas de los pagos basados en blockchain, al tiempo que mitigan el riesgo de volatilidad de los precios de las criptomonedas. Los equipos de tesorería pueden aprovechar estas ventajas sin tener stablecoins en sus balances. Los innovadores de la tecnología financiera, como TransFi, utilizan stablecoins como moneda intermediaria en transacciones transfronterizas fiat, lo que permite liquidaciones hasta cinco veces más rápidas que los métodos bancarios tradicionales.

La suite de productos de TransFi -Payouts, Collections y Ramp- potencia estas ventajas de blockchain. Payouts agiliza la distribución de fondos a nivel mundial, mientras que Collections simplifica el proceso de recopilación de pagos de diversas fuentes, garantizando la consolidación del flujo de caja sin problemas. Ramp proporciona soluciones eficientes de entrada y salida, haciendo que las conversiones de divisas sean rápidas y sin complicaciones. Estas herramientas permiten a los equipos de tesorería aprovechar el poder de la tecnología blockchain, impulsando la eficiencia y apoyando la expansión empresarial, especialmente en regiones con acceso limitado a los servicios bancarios tradicionales.

Preguntas frecuentes

¿En qué se diferencia la gestión de tesorería de las finanzas?

Las finanzas son un campo amplio que abarca todo lo relacionado con la salud financiera de una organización, incluidos la elaboración de presupuestos, la planificación, la contabilidad y la elaboración de informes. La gestión de tesorería es un área especializada dentro de las finanzas que se centra en optimizar el flujo de caja, mantener la liquidez y gestionar los riesgos financieros.

¿Cuáles son las dos áreas principales de la gestión de tesorería?

La gestión global de la tesorería se centra en dos áreas principales: la gestión del efectivo y la liquidez, y la gestión del riesgo. Estas áreas son cruciales para que el engranaje financiero de una organización funcione a la perfección.

¿Qué hay que tener en cuenta al elegir un sistema de tesorería?

A la hora de elegir un sistema de tesorería, busque escalabilidad, facilidad de uso, capacidad de integración con los sistemas existentes, compatibilidad con el cumplimiento de la normativa, sólidas funciones de seguridad y capacidad para automatizar las operaciones. Tenga en cuenta también el historial de seguridad e innovación del proveedor, sus licencias de explotación y la solidez de sus equipos de cumplimiento de la normativa.

¿Qué herramientas se utilizan en la gestión de tesorería?

La gestión de tesorería utiliza diversas herramientas, como programas informáticos de gestión de tesorería y liquidez, herramientas de gestión de riesgos, como estrategias de cobertura, vehículos de inversión y sistemas de pago y cobro. Estas herramientas pueden ser independientes o formar parte de un sistema integral de gestión de tesorería (TMS). Con el auge de las stablecoins para las transacciones internacionales, las blockchains también se están convirtiendo en una parte clave del conjunto de herramientas de tesorería. Muchos equipos de tesorería acceden a estas ventajas de blockchain a través de socios de fintech como TransFi.

¿Cuáles son algunas de las principales métricas de tesorería?

Entre los parámetros clave de la gestión de tesorería figuran la precisión de las previsiones de tesorería, los ratios de capital circulante, los ratios de liquidez y los parámetros relacionados con el riesgo, como el valor en riesgo (VaR) y las medidas del riesgo de tipos de interés.

Conclusión

En el mundo actual, los equipos de tesorería son algo más que simples gestores financieros: son socios estratégicos dentro de sus organizaciones. Los tesoreros desempeñan ahora un papel crucial en el asesoramiento sobre la asignación de capital, la gestión de los riesgos financieros y la optimización de las estrategias para apoyar los objetivos empresariales. Sin embargo, los acontecimientos geopolíticos, los cambios normativos y los retos sociales -como las secuelas de la crisis financiera- añaden niveles de complejidad al tiempo que abren nuevas vías para la innovación. Entre ellas se encuentran la utilización de la tecnología blockchain, las stablecoins y las nuevas soluciones de prefinanciación y financiación de la cadena de suministro.

Para navegar por este panorama cambiante, los equipos de tesorería global deberían considerar la posibilidad de colaborar con socios de tecnología financiera como TransFi. Estas asociaciones aportan agilidad y experiencia, ayudando a integrar sin problemas las nuevas tecnologías y las stablecoins en las operaciones existentes. Esto se traduce en procesos más ágiles, mejor visibilidad del flujo de efectivo y pagos transfronterizos más rápidos y rentables.

La gama de productos de TransFi -Pagos, Cobros y Rampa- puede cambiar las reglas del juego. Los pagos garantizan una distribución global de fondos sin problemas, los cobros simplifican el proceso de recopilación de pagos y la rampa ofrece conversiones de divisas rápidas y asequibles. Además, el fuerte enfoque normativo de TransFi puede ayudarle a cumplir la normativa mundial, protegiendo sus operaciones de interrupciones inesperadas.

Al asociarse con TransFi, los equipos de tesorería pueden mantenerse a la vanguardia, aprovechando soluciones de vanguardia para mejorar su función estratégica e impulsar el éxito financiero en un mundo en constante cambio.