Stablecoins Elite de 2024: Su solución de pago transfronterizo

Introducción

Bienvenido al dinámico mundo de las monedas digitales. Estas alternativas de vanguardia a los métodos tradicionales de pago y liquidación funcionan 24 horas al día, 7 días a la semana, con costes de transacción mínimos, liquidaciones completas y definitivas, y accesibilidad para cualquier persona con conexión a Internet. Sin embargo, la volatilidad de los precios de muchas monedas digitales puede ser motivo de preocupación para las empresas. Las stablecoins abordan este problema vinculando su valor a activos estables, como monedas fiduciarias o materias primas, lo que garantiza un valor y una fiabilidad constantes, especialmente en el ámbito de los pagos transfronterizos entre distintos países, donde los pagos móviles son cada vez más populares.

En este artículo, nos sumergiremos en las características y ventajas esenciales de las stablecoins para las empresas, y analizaremos en profundidad las 11 principales stablecoins que debe conocer.

He aquí un breve resumen de las 11 stablecoins que cubriremos:

1. Tether (USDT) - La piedra angular de la estabilidad.

2. USD Coin (USDC) - Su dólar digital de confianza.

3. DAI (DAI) - El niño mimado descentralizado.

4. Binance USD (BUSD) - La joya del gigante de los intercambios.

5. TrueUSD (TUSD) - Fiel a su nombre y a su negocio.

6. Frax (FRAX) - El héroe fraccional.

7. USDD (dólar estadounidense) - Estabilidad redefinida.

8. Pax Dólar (USDP) - Realice sus pagos con confianza.

9. Dólar Géminis (GUSD) - Los gemelos de la confianza.

10. Pax Gold (PAXG) - Brilla con valor.

11. Tether Gold (XAUT) - Donde la estabilidad se une al oro.

Prepárese para explorar cómo estas stablecoins pueden transformar sus transacciones comerciales, haciéndolas más eficientes, fiables y seguras. ¡Vamos a sumergirnos!

¿Qué son las Stablecoins?

Las stablecoins son los superhéroes de la moneda digital, diseñadas para minimizar la volatilidad de precios de las criptodivisas tradicionales. Al vincular su valor a activos estables como monedas fiduciarias o materias primas como el oro, las stablecoins garantizan un valor constante. Los operadores mantienen reservas físicas o utilizan algoritmos para ajustarse a las fluctuaciones del mercado y mantener los precios estables.

Estos operadores suelen ser organizaciones privadas o fundaciones (por ejemplo, Tether por Tether Limited, USD Coin por Centre, un consorcio fundado por Circle). Más adelante exploraremos los distintos tipos de stablecoins y sus mecanismos.

Las stablecoins, que funcionan en cadenas de bloques ininterrumpidas, ofrecen liquidaciones casi instantáneas y pueden negociarse las veinticuatro horas del día. Muchas son interoperables en varias cadenas de bloques, combinando la innovación de la criptomoneda con la estabilidad financiera tradicional. Esto las hace ideales para las transacciones transfronterizas, donde la banca tradicional puede ser lenta, compleja y costosa.

Las stablecoins representan actualmente alrededor del 10% del mercado de criptomonedas por capitalización bursátil. A pesar del desplome de las criptomonedas en 2022, el mercado de stablecoins se ha recuperado, acercándose a su máximo de 2022 en capitalización de mercado y volúmenes de negociación. En particular, el 75% de los propietarios de activos digitales poseen ahora stablecoins.

El auge de las stablecoins queda patente también en el desarrollo de nuevos productos y servicios en torno a ellas por parte de grandes empresas. SAP está probando pagos transfronterizos con USD Coin, y gigantes como Facebook y Visa están explorando el potencial de las stablecoins. TransFi ofrece productos innovadores como Payouts, Collections y Ramp, todos ellos diseñados para agilizar y mejorar sus operaciones financieras, incluidos los pagos nacionales.

Permanezca atento para descubrir cómo las stablecoins están revolucionando el panorama financiero.

Tipos de Stablecoins

Existen cuatro tipos distintos de stablecoins: con garantía fiduciaria, con garantía criptográfica, algorítmicas y con garantía de materias primas. Profundicemos en cada tipo y descubramos en qué se diferencian:

Stablecoins con garantía fiat

Las stablecoins con garantía fiduciaria, también conocidas como stablecoins fuera de la cadena, están ancladas en reservas de monedas fiduciarias tradicionales, como el dólar estadounidense, almacenadas en una cuenta bancaria o en un servicio de custodia. La oferta de estas stablecoins coincide con las reservas de moneda fiduciaria. Algunos ejemplos destacados son Tether (USDT) y USD Coin (USDC).

Stablecoins con garantía de materias primas

Las stablecoins con garantía de materias primas están vinculadas a reservas de activos físicos como oro, plata u otras materias primas. Cada stablecoin en circulación está respaldada por una cantidad correspondiente de la materia prima, lo que garantiza que el valor de la stablecoin refleje el del activo subyacente. Algunos ejemplos son PAX Gold (PAXG) y Tether Gold (xAUT).

Stablecoins con garantía de criptomoneda

Las stablecoins garantizadas con criptodivisas, también conocidas como stablecoins en cadena, están aseguradas por reservas de otras criptodivisas como Ether (ETH) o Bitcoin (BTC). Estas stablecoins utilizan contratos inteligentes para bloquear las reservas de criptodivisas. Ejemplos notables son Dai (DAI) y Wrapped Bitcoin (WBTC).

Monedas algorítmicas estables

Las stablecoins algorítmicas, también denominadas stablecoins no colateralizadas o de señoreaje, se basan en algoritmos y contratos inteligentes para regular su oferta y mantener su valor. Cuando el precio de la stablecoin sube por encima de su paridad, el algoritmo aumenta la oferta para bajar el precio, y reduce la oferta cuando el precio cae por debajo de la paridad. Un ejemplo de este tipo es USDD.

¿Cuáles son las ventajas de utilizar stablecoins en el mercado de divisas digitales?

Las stablecoins ofrecen estabilidad en el volátil mercado de las criptomonedas, ya que su valor está vinculado a activos estables como monedas fiduciarias o materias primas. Proporcionan transacciones transfronterizas más rápidas y baratas, son menos susceptibles a las fluctuaciones de precios y ofrecen un refugio seguro durante las turbulencias del mercado.

Las 11 mejores stablecoin para pagos B2B en 2024

Hay alrededor de 100 stablecoins disponibles. Aquí analizamos las 11 mayores stablecoins, medidas por capitalización de mercado. (A menos que se indique lo contrario, todos los datos de esta sección proceden de coingecko.com y coincodex.com entre el 27 y el 28 de julio de 2024).

Tether (USDT)

Lanzamiento: Julio de 2014 (como Realcoin)

Tipo: Fiat-colateralized

Divisa/activo vinculado: dólar estadounidense

Capitalización bursátil / rango:112.8bn $ / 1

Volumen medio de negociación a 30 días: 47.850 millones de dólares al día

Blockchains principales: Algorand, Avalanche, Ethereum, EOS, Liquid Network, Near, Omni, Polygon, Solana, Bitcoin Cash's Standard Ledger Protocol, Statemine, Statemint, Tezos, Tron.

Bolsas presentes en: Alrededor de 800

Acerca de: Tether, la stablecoin pionera, es la mayor en circulación y capitalización de mercado. Gestionada por Tether Limited, USDT mantiene su vinculación 1:1 con el dólar estadounidense a través de una relación de garantía. La empresa afirma que cada USDT está totalmente respaldado por reservas fiduciarias, y ofrece transparencia actualizando periódicamente el estado de sus reservas en su sitio web.

Moneda USD (USDC)

Lanzado: Septiembre de 2018

Capitalización bursátil / rango:32.92bn $ / 2

Volumen medio de negociación a 30 días: 4.980 millones de dólares al día

Blockchains principales: Ethereum, Algorand, Solana, Stellar, TRON, Avalanche, Hedera

Intercambios presentes en: En torno a 580

Acerca de: USD Coin (USDC) está gestionado por el consorcio Center, fundado por Circle y que incluye miembros de Coinbase y Bitmain. Circle afirma que cada USDC está respaldado por un dólar en reserva u otras "inversiones aprobadas", aunque no se detallan los pormenores. En junio de 2021, Circle actualizó el lenguaje de su sitio web de "respaldado por dólares estadounidenses" a "respaldado por activos totalmente reservados para los mercados financieros 24/7" con el fin de ofrecer más transparencia a sus usuarios. Las reservas de USDC se someten a atestaciones periódicas, disponibles mensualmente en el sitio web del Consorcio del Centro, pero estas atestaciones no son auditorías completas y están gestionadas por el sector privado.

Dai (DAI)

Lanzamiento: Diciembre de 2017

Tipo: Cryptocurrency-collateralized

Divisa/activo vinculado: Dólar estadounidense

Capitalización bursátil / rango:4.87bn $ / 3

30 volumen medio diario de negociación:340millones de dólares al día

Blockchains primarias: Ethereum

Intercambios presentes en: En torno a 200

Acerca de: Dai se rige por MakerDAO, creado a través de un proceso de préstamo sobrecolateralizado gestionado por contratos inteligentes. Los usuarios depositan ether u otras criptomonedas aceptadas como garantía, pidiendo prestado contra su valor para generar nuevos Dai. Cuando se devuelven el préstamo y los intereses, se destruye el Dai y se libera la garantía. La vinculación del Dai al dólar estadounidense se mantiene mediante subastas de oferta y demanda. En marzo de 2020, la extrema volatilidad del mercado hizo que el Dai cotizara a 1,11 dólares, debido a una espiral de desapalancamiento deflacionista.

Binance USD (BUSD)

Lanzamiento: Septiembre de 2019

Capitalización bursátil / rango:4.67bn $ / 4

Volumen medio de negociación a 30 días: 3.300 millones de dólares al día

Blockchains primarios: Ethereum, Cadena Binance

Intercambios presentes en: En torno a 140

Acerca de: Binance USD(BUSD) es una stablecoin respaldada por USD 1:1 emitida por Binance, una de las mayores bolsas de criptodivisas, en colaboración con Paxos, un proveedor líder de infraestructura blockchain. Regulado por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York, BUSD está totalmente respaldado por efectivo y equivalentes de efectivo, incluyendo letras del Tesoro de EE.UU. con vencimientos inferiores a 90 días y préstamos a un día garantizados por valores del Tesoro de EE.UU.. Los informes mensuales de auditoría de BUSD pueden consultarse en el sitio web oficial. En febrero de 2023, Paxos anunció que pondría fin a su asociación con Binance para BUSD, deteniendo la emisión de nuevos tokens pero continuando con la gestión de las reservas en dólares.

TrueUSD (TUSD)

Lanzado: Abril de 2018

Capitalización bursátil / rango:2.1bn $ / 5

Volumen medio de negociación a 30 días: 1.400 millones de dólares al día

Blockchains principales: Ethereum, TRON, Avalanche, BSC, Fantom, Polygon

Intercambios presentes en: En torno a 60

Acerca de: TrueUSD, gestionada por Archblock (anteriormente TrustToken), es una stablecoin respaldada 1:1 con el dólar estadounidense. Destaca por ser la primera stablecoin que ofrece atestaciones en directo en la cadena por parte de instituciones independientes de terceros, lo que garantiza la transparencia. Estos datos son de acceso público en tusd.io.

Frax (FRAX)

Lanzamiento: Marzo de 2019

Tipo: Criptodivisa-colateralizada y algorítmica

Capitalización bursátil / rango:1.36bn $ / 6

30 volumen medio diario de negociación:34millones de dólares al día

Blockchains principales: Ethereum, Dogechain, Avalanche, Fantom, BSC, Polygon, Arbitrum, Moonbeam

Bolsas presentes en: Alrededor del 40

Acerca de: Frax es una stablecoin única que mezcla mecanismos colateralizados y algorítmicos. El equilibrio entre estos componentes cambia en función del precio de mercado de Frax. Si Frax cotiza por encima de 1 $, el protocolo reduce el ratio de garantía. Por el contrario, si Frax cae por debajo de 1 $, el ratio de garantía aumenta. Los usuarios pueden acuñar stablecoins Frax suministrando tokens de garantía, actualmente USDC, junto con FXS, los tokens de gobernanza nativos del protocolo.

Dólar Pax (USDP)

Capitalización bursátil / rango: $960m / 7

30 volumen medio diario de negociación:250millones de dólares al día

Blockchains principales: Ethereum, Binance Smart Chain

Intercambios presentes en: En torno a 20

Acerca de Pax Dollar PaxDollar (anteriormente Paxos Standard) está gestionado por Paxos, que posee una carta reguladora del Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York. Esto convierte a Pax Dollar en una de las pocas stablecoins aprobadas por los reguladores de Wall Street. Colateralizada 1:1 con el dólar estadounidense, los niveles de reserva de Pax Dollar se divulgan en informes mensuales de transparencia.

USDD (DÓLAR ESTADOUNIDENSE)

Lanzamiento: Abril 2022

Capitalización bursátil / rango: $738m / 8

30 volumen medio diario de negociación:50millones de dólares al día

Blockchains principales: TRON, Ethereum, Cadena BNB

Intercambios presentes en: En torno a 25

Acerca de: USDD es una stablecoin sobrecolateralizada emitida y gestionada por la TRON DAO Reserve (TDR), compuesta por nueve instituciones criptonativas. Su valor está respaldado por una cesta de activos de criptomoneda, incluidos Bitcoin (BTC), Tether (USDT), USD Coin (USDC) y TRX (el token nativo de Tron), con una colateralización superior al 200% del USDD en circulación. La paridad se mantiene a través del "Módulo de Estabilidad de la Paridad" (PSM), que permite transferencias 1:1 de USDD para USDT, USDC, TUSD y USDJ. La Reserva DAO de TRON controla la financiación de USDD dentro del PSM, y las instituciones TDR autorizadas pueden acuñar nuevos USDD depositando TRX.

Dólar Géminis (GUSD)

Capitalización bursátil / rango: $490m / 9

30 volumen medio diario de negociación:70millones de dólares al día

Intercambios presentes en: En torno a 10

Acerca de: El Dólar Gemini(GUSD) es una stablecoin regulada, supervisada por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York. Es emitido por Gemini Trust Company, un prominente intercambio de divisas digitales y custodio de criptodivisas. Las reservas de dólares de GUSD son verificadas mensualmente por empresas de contabilidad pública registradas, y los resultados se hacen públicos.

Pax Gold (PAXG)

Lanzamiento: Septiembre de 2019

Tipo: Commodity-collateralized

Divisa/activo vinculado: Oro

Capitalización bursátil / rango: $492m / 10

30 volumen medio diario de negociación:20millones de dólares al día

Intercambios presentes en: En torno a 35

Acerca de: Pax Gold(PAXG) es una stablecoin respaldada por oro gestionada por Paxos, que también supervisa Pax Dollar (USDP). Cada ficha PAXG representa una onza troy (31,1035 gramos) de oro físico, almacenado de forma segura en las cámaras acorazadas de Brink's en Londres. Los titulares de PAXG son propietarios del oro subyacente y pueden canjear sus fichas por oro físico equivalente. Paxos garantiza la transparencia publicando auditorías mensuales para confirmar que la oferta de fichas PAXG se ajusta a la cantidad de oro que se posee.

Tether Gold (XAUT)

Lanzamiento: 2020

Tipo: Commodity-collateralized

Capitalización bursátil / rango: $486m / 11

30 volumen medio diario de negociación:15millones de dólares al día

Blockchains primarias: Ethereum

Bolsas presentes en: Alrededor del 15

Acerca de: Tether Gold está gestionado por Tether Limited, la misma empresa detrás de USDT, la mayor stablecoin. Cada token de Tether Gold está respaldado por una onza troy (31,1035 gramos) de oro físico, almacenado de forma segura en Suiza. Esto garantiza que cada ficha representa un activo tangible, combinando la estabilidad del oro con la comodidad de la moneda digital.

Ventajas e inconvenientes del uso de stablecoins para pagos y liquidaciones transfronterizos

Las criptomonedas ofrecen numerosas ventajas sobre los métodos de pago tradicionales para las empresas, pero su volatilidad suele suscitar preocupación. Las stablecoins, con su relativa estabilidad de precios, presentan una opción más viable. Sin embargo, conllevan sus propios riesgos. Analicemos las ventajas e inconvenientes de utilizar stablecoins para pagos y liquidaciones transfronterizos.

Beneficios

Eficiencia de costes

Las stablecoins, disponibles en blockchains descentralizadas, ayudan a las empresas a evitar las comisiones asociadas a los intermediarios tradicionales, los pagos con tarjeta de crédito, las conversiones de divisas y los requisitos de conformidad. Un estudio demostró que los costes de las remesas en el mercado de divisas podrían reducirse hasta en un 80%. Incluso cuando se utilizan stablecoins para operaciones en divisas fiduciarias, el ahorro es sustancial para los usuarios finales. Por ejemplo, transferir fondos del sudeste asiático a Europa puede ser entre 3 y 4 veces más barato que utilizando la red Swift, mientras que las transferencias de África a Europa pueden ser entre 5 y 10 veces más baratas. Las empresas de gran volumen con perfiles de riesgo más bajos pueden acceder a tarifas aún mejores. El uso de stablecoins no sólo reduce las comisiones de transacción y la cobertura frente a las fluctuaciones de los tipos de cambio, sino que también se ocupa de la perspectiva temporal, ¡haciendo que los pagos sean más rápidos que nunca!

Aumento del flujo de caja

Las liquidaciones lentas afectan significativamente al flujo de caja de las empresas. Las stablecoins facilitan transacciones más rápidas, evitando los retrasos asociados a las transferencias bancarias tradicionales y operando 24 horas al día, 7 días a la semana. Esta rapidez garantiza que el capital circulante esté disponible cuando se necesite, simplificando la planificación financiera y mejorando la liquidez.

Accesibilidad del mercado

En regiones con una infraestructura bancaria limitada, las stablecoins ofrecen un método alternativo de pago y liquidación. Esto beneficia a las empresas que acceden a nuevos mercados y a los receptores, que pueden acceder a una gama más amplia de bienes y servicios. Los pagos globales se hacen más eficientes, especialmente en zonas donde los bancos locales están menos extendidos. Las stablecoins pueden facilitar la transferencia de fondos entre distintas divisas, reduciendo la dependencia de los bancos corresponsales y haciendo que el sistema financiero sea más inclusivo y accesible.

Automatización e integración de contratos inteligentes

Las stablecoins suelen utilizar contratos inteligentes, que pueden automatizar las condiciones de pago. Esto reduce los costes operativos y mejora la eficiencia, proporcionando procesos de pago más rápidos y precisos. Estos contratos inteligentes actúan como bloques de construcción de nuevos modelos de negocio innovadores en la economía digital. Al integrarse con los proveedores de pagos y ofrecer diversas opciones de pago, agilizan las transacciones entre distintos países y monedas locales, haciendo que el comercio transfronterizo sea más fluido y accesible.

Diversificación del balance

Las stablecoins proporcionan una estrategia financiera flexible, protegiendo contra las fluctuaciones monetarias y la inflación. Permiten a las empresas reequilibrar rápidamente las carteras, mejorando la liquidez y la optimización del valor. En las regiones con alta inflación, las stablecoins sirven como depósito de valor fiable. Para las empresas que participan en el comercio internacional, puede ser una herramienta crucial para gestionar el riesgo financiero.

El uso de Stablecoins para pagos transfronterizos puede resolver muchos problemas potenciales y ayudar a realizar transacciones financieras sin problemas.

Inconvenientes

Riesgos de desintegración

En ocasiones, las stablecoins pueden perder su vinculación con el activo subyacente. Por ejemplo, en marzo de 2023, USD Coin (USDC) cayó a 87 céntimos debido a los 3.300 millones de dólares de reservas mantenidas en el fallido Silicon Valley Bank. Esto provocó una avalancha de reembolsos de más de 1.000 millones de dólares, lo que provocó un deslizamiento del precio. Del mismo modo, Tether (USDT), la mayor por circulación, perdió brevemente la paridad con el dólar en mayo de 2022, cayendo hasta 0,9959 dólares. Aunque estas fluctuaciones puedan parecer menores, su impacto puede ser significativo para las empresas que dependen de estos activos digitales para pagos internacionales o como activos. Los algorítmicos, como TerraUSD, han sido incluso más propensos a despegarse, perdiendo a menudo valor rápidamente cuando la confianza del mercado decae. Esto quedó claramente ilustrado en mayo de 2022, cuando TerraUSD perdió su paridad y la mayor parte de su valor.

Riesgo de contraparte

La mayoría de las stablecoins son emitidas y gestionadas por empresas centrales, lo que introduce riesgos de contraparte como una gestión inadecuada, vulnerabilidades operativas y ciberataques. Las entidades financieras tradicionales ofrecen más protecciones normativas frente a estos riesgos. Un ejemplo es el cierre de Fei, una stablecoin algorítmica, en agosto de 2022 debido a "crecientes riesgos técnicos, financieros y regulatorios futuros." Las empresas pueden mitigar estos riesgos utilizando plataformas fintech de terceros que gestionan la exposición a stablecoin, como TransFi, para incorporar estos activos digitales a los flujos de pago y liquidación fiat. Esto garantiza una relación directa con la pasarela de pago sin capas adicionales de riesgo.

Incertidumbre normativa

El panorama normativo de las stablecoins sigue evolucionando. Las grandes perturbaciones del mercado de criptomonedas, como el colapso de FTX, han intensificado el escrutinio. Las normativas propuestas en EE.UU. sugieren que la Reserva Federal apruebe a los emisores de stablecoins no bancarios, incluidos los que ofrecen stablecoins en bolsas estadounidenses. Esta normativa exigiría que los emisores mantuvieran y acreditaran reservas, demostraran conocimientos técnicos y promovieran la inclusión y la innovación financieras. El marco MiCA de la UE y el FSMB del Reino Unido imponen a las stablecoins obligaciones similares en materia de transparencia y protección del consumidor. Los principales emisores de stablecoins están respondiendo a esta presión reguladora. Por ejemplo, Tether Limited ha mejorado sus informes financieros, Paxos está revisando sus operaciones en medio de una posible acción reguladora, y Circle se enfrentó a un escrutinio tras el breve despegamiento de USDC después del colapso del Banco de Silicon Valley.

A medida que siga desarrollándose la normativa, es probable que las stablecoins sean más seguras y ampliamente aceptadas, ofreciendo una alternativa prometedora para las transacciones comerciales globales. Sin embargo, las empresas deben sortear con cuidado estos riesgos para aprovechar eficazmente sus ventajas. Esto implica comprender el papel de los organismos internacionales y las organizaciones internacionales pertinentes en la configuración del futuro de la normativa y la adopción de las stablecoins.

Conclusión

En este artículo, hemos clasificado y revisado las mejores stablecoins para pagos y liquidaciones transfronterizos en 2024. Estas son nuestras 11 mejores selecciones:

1. Tether (USDT)

2. Moneda USD (USDC)

3. DAI

4. Binance USD (BUSD)

5. TrueUSD (TUSD)

6. Frax (FRAX)

7. USDD (DÓLAR ESTADOUNIDENSE)

8. Dólar Pax (USDP)

9. Dólar Géminis (GUSD)

10. Pax Gold (PAXG)

11. Tether Gold (XAUT)

Se seleccionaron en función de su tamaño de mercado, que representa el 98% de todas las stablecoins por capitalización bursátil. Este criterio es crucial, ya que las stablecoins más grandes y consolidadas están mejor preparadas para soportar la volatilidad del mercado y sortear los cambios normativos.

De estas 11, las que cuentan con mecanismos de garantía fiduciaria -como Tether, USD Coin, Binance USD, TrueUSD, Pax Dollar y Gemini Dollar- ofrecen a las empresas la forma más sencilla de establecer un puente entre los carriles de pago tradicionales y los de criptomoneda. Esta flexibilidad es vital para empresas como TransFi, ya que facilita la adopción de stablecoins para transacciones transfronterizas.

Las monedas estables con una infraestructura madura, gran liquidez y una escala significativa proporcionan una base sólida para que las empresas aprovechen las ventajas de las monedas digitales minimizando los riesgos. A medida que el panorama normativo sigue evolucionando, estas principales están bien posicionadas para ofrecer soluciones seguras y eficientes para las transacciones empresariales globales.

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