Moedas estáveis: Fazendo a ponte entre a divisão global do dólar

Introdução

Provavelmente já ouviu dizer que as stablecoins podem acelerar as transferências de dinheiro a nível mundial. Mas o que é frequentemente ignorado é o seu profundo impacto no acesso ao próprio dinheiro. Em nosso artigo anterior, discutimos três questões críticas na movimentação global de dinheiro: acesso, velocidade e transparência. Hoje, vamos aprofundar o primeiro desafio: o acesso.

Neste artigo, vou explorar:

• Porque é que as pessoas em todo o mundo lutam para ganhar, manter e pagar na sua moeda preferida.
• Como as stablecoins democratizam o acesso ao dólar americano através da Internet.
• Como é que os fornecedores de infra-estruturas, como a TransFi, estão a alargar este acesso e a melhorar a sua utilidade.

Compreender o problema do acesso

A transferência de dinheiro exige normalmente que uma instituição financeira detenha os seus fundos numa conta, especialmente na moeda que preferir. Sem esta capacidade, a liberdade financeira global continua fora do alcance de muitos. Esta restrição limita as oportunidades tanto para os indivíduos como para as empresas, dificultando o crescimento económico e a inclusão financeira.

Fique atento enquanto descobrimos como as stablecoins estão a transformar o panorama financeiro, tornando os dólares acessíveis a todos, em todo o lado. Ao alavancar inovações digitais, as stablecoins estão quebrando barreiras tradicionais e abrindo novos caminhos para a participação financeira em escala global.

Problema 1: Um quarto da população mundial ainda não tem conta bancária

De acordo com o último Índice Findex do Banco Mundial (2021), um número impressionante de 24% da população mundial, cerca de 1,4 mil milhões de pessoas, não tem uma conta bancária ou de dinheiro eletrónico. Esta exclusão nega-lhes o acesso a bens e serviços essenciais.

No entanto, há um lado positivo. Em regiões onde a banca tradicional é escassa, a utilização de smartphones está a crescer. Veja-se, por exemplo, a África Subsariana. O Fundo Monetário Internacional refere que apenas 43% das pessoas têm acesso a uma conta bancária tradicional. No entanto, de acordo com a GSMA, 55% têm uma ligação a um smartphone, prevendo-se que este número aumente para 86% até 2030.

Esta é a questão do acesso em que muitas pessoas pensam, e é uma oportunidade significativa para as stablecoins brilharem. Ao contrário da banca tradicional, a utilização de stablecoins requer apenas uma ligação à Internet - não é necessária uma conta bancária.

Mas há uma outra dimensão do problema do acesso, que envolve o tipo de dinheiro em si.

Problema 2: Milhares de milhões têm contas bancárias, mas não podem aceder a dólares americanos

O dólar americano é uma moeda cobiçada. É estável, amplamente aceite e domina o comércio global. Tanto para as empresas como para os consumidores, oferece mais poder de compra e melhor proteção do valor armazenado. Vejamos por que razão existe esta procura.

Proteção do valor

Em 2023, a inflação anual atingiu uns impressionantes 65% na Turquia e mais de 200% na Argentina. Embora estes exemplos sejam extremos, sublinham uma questão mais ampla: muitas moedas locais enfraqueceram significativamente em relação ao dólar americano depois de a Reserva Federal ter aumentado as taxas de juro. O resultado final é que, se a sua empresa detiver capital numa moeda como o peso argentino, o seu valor diminui muito mais rapidamente do que se o detivesse em dólares. Da mesma forma, um empreiteiro nas Filipinas que trabalhe para uma empresa global pode preferir ser pago em dólares, uma vez que estes oferecem maior poder de compra e estabilidade em comparação com os pesos filipinos. Esta preferência por dólares é motivada pela necessidade de proteger os rendimentos da volatilidade e da desvalorização associadas às moedas locais, garantindo uma maior segurança financeira e poder de compra.

Efeitos de rede

O valor de uma moeda aumenta com a sua base de utilizadores. O dólar americano, a moeda de reserva mundial, domina o comércio e as finanças mundiais. Em 2022, esteve envolvido em 88% de todas as transacções de divisas, de acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais. Além disso, mais de 40% dos pagamentos Swift são feitos em dólares americanos. Para as empresas, a detenção de dólares simplifica as transacções com fornecedores e parceiros internacionais, que muitas vezes preferem dólares a outras moedas.

Apesar das suas vantagens, o acesso a dólares americanos fora dos EUA é um desafio. Para perceber porquê, temos de explorar a forma como este acesso é tradicionalmente proporcionado.

Porque é que um banco americano não pode fornecer diretamente dólares a alguém no estrangeiro?

Em termos gerais, isso deve-se ao facto de muitos bancos norte-americanos não terem desenvolvido redes de distribuição internacionais robustas para oferecer os seus serviços em conformidade. Em vez disso, o acesso a dólares fora dos EUA envolve uma complexa rede de bancos correspondentes, empresas de pagamento locais e fintechs.

Imagine que entra na sua agência bancária local na Argentina. Esse banco não tem uma conta principal no Banco da Reserva Federal, pelo que só lhe pode permitir deter dólares através de uma relação com um banco correspondente - outro banco nos EUA que tem a sua própria conta na Reserva Federal. Ou talvez o seu banco argentino seja um correspondente de um banco mexicano, que por sua vez é um correspondente de um banco americano com uma conta na Reserva Federal. Ou talvez seja cliente de uma empresa fintech que tem uma parceria com o banco argentino, que é correspondente do banco mexicano... e assim por diante. Isso cria uma longa cadeia de atrito, causando vários desafios para as empresas:

Isto cria uma longa cadeia de fricção, causando vários desafios para as empresas:

Dificuldade em abrir uma conta

Todos os elos da cadeia devem efetuar a devida diligência para "conhecer o seu cliente". A abertura de uma conta comercial com acesso a canais de pagamento internacionais pode demorar entre 6 a 12 meses, o que constitui um verdadeiro problema para as empresas em fase de arranque, onde a rapidez é crucial. Mesmo as empresas multimilionárias enfrentam processos que exigem recursos intensivos para aceder às vias bancárias dos EUA, empregando frequentemente grandes equipas bancárias e de tesouraria para gerir e manter este acesso.

Taxas mais elevadas

Cada parte da cadeia tem de ser compensada, o que torna oneroso o acesso das empresas aos dólares americanos.

Aumento do risco de contraparte

Cada parte adicional introduz mais riscos para terceiros. Se uma parte falhar, pode desencadear um efeito dominó, fazendo com que outras na cadeia falhem - um cenário que vimos acontecer em crises bancárias recentes.

Compreender este sistema complicado explica por que razão obter acesso direto a dólares americanos de um banco americano é tão difícil para os indivíduos e as empresas no estrangeiro.

Como as Stablecoins estão a revolucionar o acesso global ao dólar através da Internet?

Na última década, as fintechs expandiram significativamente o acesso a serviços financeiros para consumidores e pequenas empresas. Atualmente, se quiser enviar 100 dólares da Califórnia para alguém em Londres, não precisa de se deslocar à sua agência bancária local. Basta usar o telemóvel para encontrar a aplicação fintech certa.

As stablecoins representam o próximo passo nesta evolução financeira. Permitem o acesso global a dólares digitais através da Internet, reduzindo a necessidade de intermediários e minimizando o atrito. Essa inovação está impulsionando a rápida adoção, especialmente em casos de uso de pagamento. Em 2022, as stablecoins liquidaram mais de US $ 11 trilhões na cadeia, aproximando-se dos volumes de transações da Visa. Além disso, um estudo da Mastercard descobriu que mais de um terço dos latino-americanos usaram stablecoins para pagamentos, inclusive em países como China, Rússia e Europa, onde os métodos tradicionais são caros e demorados. Uma dessas stablecoins, PayPal USD (PYUSD), foi recentemente anunciada pelo gigante dos pagamentos PayPal, marcando um passo importante na adoção global das stablecoins.

Embora sejam necessárias medidas de conformidade para manter uma carteira de stablecoin numa central de câmbio ou num fornecedor de pagamentos para cumprir as obrigações AML e KYC, as stablecoins oferecem benefícios significativos para empresas e comerciantes globais. Permitem às empresas chegar a novos clientes e pagar a fornecedores em regiões sem acesso à banca fiduciária local, reduzindo os riscos associados à volatilidade das moedas locais.

No entanto, as stablecoins também introduzem novos riscos, como o risco de contraparte associado aos emitentes e à sua gestão de reservas de capital. À medida que o sector amadurece e os quadros regulamentares se solidificam, podemos esperar regras mais claras e maior confiança, reforçadas por grandes instituições como a BlackRock e a JPMorgan que oferecem produtos financeiros baseados em stablecoins.

Em resumo, as stablecoins estão a transformar o acesso financeiro global, oferecendo às empresas e aos consumidores uma ferramenta poderosa para navegar nas complexidades do comércio internacional. Ao tirar partido destes activos estáveis, as empresas podem ultrapassar as barreiras financeiras tradicionais e participar mais eficazmente na economia global.

O papel das Stablecoins no ecossistema de criptografia mais amplo

As stablecoins são uma classe de activos única no mercado das criptomoedas. Ao contrário das criptomoedas voláteis, como a Bitcoin e a Ether, as stablecoins mantêm um valor estável por estarem indexadas a activos reais, como moedas fiduciárias ou metais preciosos. Esta estabilidade torna-as uma opção atractiva para os utilizadores que procuram os benefícios das moedas virtuais sem a volatilidade dos preços. Como um tipo de criptomoeda, as stablecoins desempenham um papel crucial no ecossistema de criptografia mais amplo, fornecendo um meio de troca estável e confiável para os usuários, independentemente da flutuação dos preços das criptografia. Além disso, as stablecoins também servem de garantia para o mercado de criptomoedas, proporcionando estabilidade e liquidez para outras criptomoedas e colmatando a lacuna entre o mundo financeiro tradicional e o mundo criptográfico através da sua ligação a activos reais. Isso destaca o valor da stablecoin como uma forma confiável e segura de moeda digital no cenário criptográfico em constante evolução, com uma entidade central atuando como custodiante da reserva fiduciária para garantir estabilidade e segurança por meio da verificação de terceiros.

Entre as stablecoins mais populares estão os tokens USDT(Tether), USDC(USD Coin) e DAI. Esses tipos de stablecoins são amplamente utilizados no mercado de criptografia para negociação, remessas e como reserva de valor. O seu papel no fornecimento de liquidez e estabilidade no ecossistema de criptografia não pode ser exagerado.

O USDT, por exemplo, é uma das moedas digitais mais transaccionadas no mundo, com uma capitalização de mercado que rivaliza com muitos instrumentos financeiros tradicionais. Da mesma forma, o USDC ganhou uma adoção generalizada devido à sua conformidade regulamentar e transparência.

O papel dos operadores de infra-estruturas na promoção do acesso global

Os intervenientes em infra-estruturas como a TransFi desempenham um papel fundamental na expansão do acesso às moedas estáveis, tornando-as indispensáveis para as empresas modernas.

Se a sua empresa está envolvida no envio e recebimento de stablecoins, você precisará de uma maneira confiável de reconciliar pagamentos, gerar relatórios e garantir a conformidade com a auditoria. Na TransFi, nossa equipe de produtos dedicados projetou uma plataforma de back-office amigável, adaptada para grandes equipes de pagamento que gerenciam transações de stablecoin.

Você provavelmente precisará de acesso a vários stablecoins em várias redes de blockchain. É aí que a TransFi brilha. Temos parceria com os principais emissores de stablecoin como Circle e Paxos, fornecendo acesso contínuo a diferentes stablecoins por meio de uma única plataforma API. Nossa estrutura global de licenças e aprovações regulatórias garante acesso compatível a stablecoins em vários mercados.

Na TransFi, estamos aqui para apoiar a sua jornada no mundo dinâmico das stablecoins. Com as nossas soluções abrangentes, tornamos as transacções de stablecoin mais suaves e acessíveis, ajudando o seu negócio a prosperar no mercado global.

FAQs

Quais são os vários tipos de stablecoins?

As stablecoins existem em diferentes formas, cada uma com as suas propriedades e mecanismos únicos para manter um preço estável. Os tipos de stablecoins incluem:

1. Moedas estáveis com garantia fiduciária: Estas são garantidas por moedas fiduciárias como o dólar americano. Por exemplo, a USD Coin (USDC) é uma stablecoin garantida por dólares americanos mantidos em reserva. Cada token USDC representa um dólar americano, mantendo a estabilidade de preços. Outras moedas estáveis apoiadas em moeda fiduciária são Binance USD(BUSD), Tether (USDT)
2. Moedas estáveis cripto-colateralizadas: Estas stablecoins são apoiadas por outras criptomoedas. DAI, por exemplo, é um stablecoin apoiado por Ethereum(ETH) e outras criptomoedas. Utiliza contratos inteligentes para manter o seu valor estável.
3. Algorithmic stablecoins: Ao contrário das stablecoins com garantia, estas dependem de algoritmos para gerir o fornecimento da stablecoin, ajustando-a para manter um preço estável. Por exemplo, USDD e FRAX.

Para além do acesso, o poder do intercâmbio

Esta é a minha perspetiva sobre como as stablecoins podem resolver o problema do acesso e aproximar-nos da liberdade financeira global. Mas isto é apenas o início. Depois do acesso, o próximo passo crucial é a troca.

Nos próximos posts do nosso blogue, vamos analisar como as stablecoins estão a revolucionar a transferência de valor em todo o mundo. Exploraremos como a TransFi está fazendo parcerias com empresas para facilitar a movimentação global de dinheiro na velocidade da internet. Os nossos produtos - Collections, Payouts e Ramp - desempenham um papel fundamental nesta transformação.

Com o TransFi Collections, as empresas podem reunir sem problemas stablecoins de várias fontes, garantindo uma reconciliação e relatórios eficientes. A nossa solução Payouts permite o desembolso instantâneo e seguro de fundos para destinatários em qualquer parte do mundo. E com o Ramp, as empresas podem facilmente converter entre diferentes stablecoins e moedas fiduciárias, simplificando as transacções transfronteiriças.

Fique atento para saber como a TransFi não está apenas a fornecer acesso, mas também a potenciar o intercâmbio, impulsionando uma nova era de conetividade financeira global.

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