Perguntas a fazer antes de investir em projectos Web3/Blockchain

Aviso legal: Este conteúdo destina-se apenas a fins educativos e não constitui aconselhamento financeiro.

A tecnologia Blockchain é considerada a pedra angular da Nova Internet e, se está a pensar em investir num projeto Web3 que funciona com base na Blockchain, deve dedicar um minuto a familiarizar-se com as questões cruciais que todos os potenciais investidores devem colocar antes de se juntarem ao investimento em projectos de Blockchain.

1. Que problema está a ser abordado por este projeto Web3?

Muitas empresas de cadeias de blocos oferecem ideias complexas e conceitos empolgantes que prometem satisfazer as necessidades dos seus utilizadores e oferecer retornos maciços, mas, a menos que estes projectos resolvam problemas reais e tornem um processo específico mais eficiente e acessível ao mercado global, não deve participar. Se não houver necessidade, não há procura - e não há futuro.

2. A melhor forma de resolver o problema é utilizar a cadeia de blocos/criptografia? Se não, bem, azar.

Em criptografia, deter uma moeda nativa de uma rede é semelhante a uma participação no próprio protocolo subjacente. Esta lógica aplica-se à posse de um token apoiado por um projeto/empresa que apresenta os riscos adicionais de uma equipa competente.

A solução pode ser genuinamente criativa e inovadora. Mas se a melhor forma de resolver o problema não for através de um modelo baseado em blockchain/Web3, então não há razão para ter um token, pois não seria sustentável. É seguro dizer que, muito provavelmente, acabará na grande pilha de milhares de projectos de criptomoedas abandonados quando o entusiasmo diminuir. Ou pior, pode acabar por ser rotulado como "segurança" por um organismo regulador, causando mais danos sob a forma de retiradas de circulação e acções judiciais.

3. A equipa é suficientemente capaz de executar a sua visão através de objectivos e conhecimentos bem planeados?

As pessoas por detrás da tecnologia de cadeia de blocos têm de possuir as competências adequadas para atrair outros programadores para os seus projectos. Isto inclui conhecimentos de linguagens de programação, desenvolvimento de cadeias de blocos e a forma como os projectos e processos de cadeias de blocos funcionam. Se os membros da equipa principal não tiverem experiência, afaste-se. Certifique-se de que pesquisa os seus perfis e certificações no LinkedIn para descobrir se estão interessados em construir um grande projeto ou se estão apenas à procura de financiamento.

4. A economia do token faz sentido tendo em conta os casos de utilização?

Não cometa o erro de assumir que o valor de mercado das moedas ou fichas é um indicador da sua força. Alguns projectos de cadeia de blocos libertam um grande número da sua oferta para o mercado antes de haver qualquer atividade tangível para a rede. Isto resulta num crescimento fraco e numa ação de preço lateral prolongada.

A criação de uma procura sólida de gastos pode fazer maravilhas para um projeto Web3, por exemplo, se uma moeda ou um token for aceite para uma variedade de negócios ou negócios. Os incentivos devem ser concebidos de forma a que não seja acessível cunhar ou trazer para o mercado uma enorme oferta nova com o crescimento dos utilizadores, o que poderia matar a procura e, consequentemente, o valor.

O projeto Web3 está a oferecer um rendimento elevado ou recompensas maiores do que a vida? Se for esse o caso, mergulhe fundo e verifique de onde é que isso vem. Se não for claro, pode muito bem tratar-se de uma pirâmide ou de um golpe de dinheiro rápido.

5. A acumulação de valor é ou não benéfica para os detentores de fichas?

Qual o valor que os activos trazem aos detentores? Vejamos o token UNI da Uniswap. Foi inicialmente dado aos usuários que interagiram com o Uniswap DEX antes de uma data definida em setembro de 2020. Uma parte também foi reservada para outros usuários que participam de pools de liquidez.

No entanto, os utilizadores que utilizam o Uniswap DEX para transacções não precisam de ter o token UNI para pagar as taxas de negociação. Assim, eventualmente, o caso de utilização centra-se principalmente na governação, o que significa que o valor é diluído pela inflação e que não existe qualquer fator que impulsione uma forte procura do token, e que a acumulação de valor não beneficia os detentores do token. 

Deveria existir um mecanismo para estabilizar ou equilibrar a emissão da oferta quando a relação oferta/procura é bastante distorcida e, idealmente, isso deveria ser feito de uma forma gerida pela comunidade e não por um comité de indivíduos selecionados.

Mesmo uma forma significativa de queima de tokens (por exemplo, no ETH pós-EIP-1559, a maioria das taxas de gás em um bloco são queimadas) pode ajudar a controlar a inflação de suprimentos, aumentando a sustentabilidade. Mas apenas queimar a oferta sem acrescentar utilidade ou casos de uso é uma má ideia. Como a comunidade é fundamental para que qualquer projeto Web3 sobreviva por um longo período, os projetos de blockchain que recompensam os apoiadores de longo prazo têm maior probabilidade de ter demanda orgânica, além de fazer um pouco de marketing também.

6. O calendário de aquisição de direitos e a distribuição da oferta são razoáveis ou apenas uma forma de proporcionar liquidez de saída aos primeiros investidores?

A emissão de tokens e o vesting (ou seja, a quantidade de oferta libertada durante um período de tempo) são de primordial importância para qualquer projeto Web3. O vesting deve ser concebido de forma a desencorajar a concentração de uma grande parte do fornecimento circulante por um pequeno número de entidades ou pessoas, o que poderia levar o projeto a ser infame por ser centralizado e, basta dizer, causar impactos maciços no preço quando um grande detentor sai da sua participação ou é pirateado, levando a um grande pedaço de fornecimento despejado no mercado aberto. A existência de grandes precipícios de aquisição de direitos em determinados intervalos pode levar a um grande dumping quando libertado, o que provoca grandes oscilações na volatilidade.

Se detetar uma dotação invulgarmente elevada para a equipa e os seus financiadores de capital de risco - em detrimento da comunidade ou dos colaboradores - considere isso como um sinal de alerta.

7. Como é que o projeto Web3 se compara com os projectos concorrentes e há algo que se destaque?

Antes de investir em qualquer projeto Web3, vale a pena olhar para a concorrência e tomar uma decisão informada. Trata-se de uma mistura de análise da tecnologia, escalabilidade, facilidade ou dificuldade de gerir um nó ou ser um validador e se os benefícios ou recompensas valem ou não o esforço. Note-se que isto desempenha um fator vital na descentralização mais ampla da rede a longo prazo.

8. Num mundo com várias cadeias, este sistema é interoperável e compatível com todas as cadeias?

Dado que já existem muitas cadeias de blocos concorrentes no mercado e que todas elas pretendem atrair talentos tecnológicos para construir sobre a sua cadeia, é muito provável que a liquidez e a interoperabilidade entre cadeias sejam preferidas pela maioria dos criadores, de modo a que cada cadeia individual possa responder a determinados casos de utilização específicos (por exemplo, cadeia de abastecimento, vídeo, soluções L2, NFT e jogos, finanças descentralizadas).

As cadeias que se ligam e funcionam facilmente com outras cadeias de blocos seriam uma óptima razão para as construir.

Conclusão

Ainda não existe nenhum projeto, moeda ou token derivado da Web3 que preencha todos os requisitos na perfeição. Mas fazer as perguntas acima, ao mesmo tempo que faz a sua própria pesquisa e diligência, pode ajudá-lo a evitar as armadilhas e até esquemas Ponzi habilmente concebidos sob o disfarce de inovação Web3, ao mesmo tempo que o orienta para encontrar algumas das inovações promissoras que podem ter o potencial de mudar a forma como o mundo funciona, tal como a Internet fez.

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Damos-lhe as boas-vindas para iniciar a sua viagem Web3.