Compreender os pagamentos transfronteiriços para as PME

Os pagamentos transfronteiriços são um fenómeno global substancial que pode constituir uma enorme oportunidade para as pequenas e médias empresas. De facto, só as PME efectuam pagamentos transfronteiriços no valor de cerca de 150 mil milhões de dólares, que crescem a uma taxa impressionante de 5% ao ano. No entanto, a maioria destes pagamentos continua a enfrentar os desafios tradicionais, especialmente os estruturais, como a falta de transparência em termos de tempo e de custos, a análise deficiente e os spreads e taxas de câmbio dispendiosos.

Embora as PME contribuam maciçamente para os pagamentos transfronteiriços, não estão a obter os produtos ou o apoio de que necessitam. Assim, poderão as stablecoins e as redes de cadeias de blocos proporcionar uma maior capacidade para resolver os pagamentos transfronteiriços? Este artigo explica-nos porque é que acreditamos que sim.

Onde tudo começou

Muitas pessoas recordam o livro branco original de Satoshi Nakamoto (Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System). Este documento, publicado em outubro de 2008, discutia o plano inicial e o protocolo para executar pagamentos globais peer-to-peer (P2P) como parte de uma nova tecnologia emergente e levou ao início do Bitcoin e ao desenvolvimento do espaço Web3.

Desde então, houve várias evoluções e vimos a indústria crescer a passos largos - em muitos casos através de projectos especulativos, mas noutros resolvendo problemas do mundo real. No entanto, o potencial dos pagamentos ainda não foi totalmente concretizado. A maioria das soluções continua a ser dispendiosa, morosa e simplesmente pouco fiável.

Acreditamos que os pagamentos transfronteiriços, em particular para as pequenas e médias empresas, oferecem uma enorme oportunidade para o espaço Web3. Também pensamos que muitos destes desenvolvimentos são susceptíveis de se concretizarem em breve, especialmente devido ao aparecimento de stablecoins e ao crescimento da rede lightning na esfera da Bitcoin, e às crescentes formas de os vermos sob um guarda-chuva regulamentar.

Os problemas actuais dos pagamentos transfronteiriços

Como já referimos, o mercado dos pagamentos transfronteiriços é enorme, com milhares de milhões de dólares atribuídos apenas às PME. No entanto, há muitos desafios que ainda temos de enfrentar quando efectuamos este tipo de pagamentos.

Por exemplo, os requisitos de garantia de ambos os lados, especialmente para as contas Nostro e Vostro, tornam os pagamentos muito dispendiosos. Há também falta de transparência e de confiança, pelo que os requisitos das redes bancárias que têm de ser criados atrasam as transacções. Por último, como os pagamentos e as liquidações são desarticulados, o tempo necessário para efetuar transferências e reconciliações é ainda mais longo.

Estas são questões estruturais, mas se olharmos para as pequenas e médias empresas, elas enfrentam ainda mais problemas que estão para além dos que os utilizadores comuns encontram.

Visibilidade e rastreabilidade

Por um lado, não há transparência suficiente sobre o que está a acontecer com os pagamentos reais. Não se sabe quantos bancos correspondentes estão envolvidos no processo (embora o número de bancos correspondentes tenha diminuído globalmente) e quais as taxas de transação estrangeira (FX) que terá de pagar no final.

Custos

Os custos também podem ser muito elevados, com taxas caras que tornam quase impossível efetuar transacções. Estamos a falar de 30 a 100 dólares ou mais por transação!

Velocidade

A velocidade das transacções é lenta (a liquidação demora, em média, 2 a 5 dias ) e as taxas de erro dos pagamentos internacionais podem ser extremamente elevadas: 4 a 6%, na verdade. Se algum destes pagamentos for extraviado, pode acabar por passar meses a tentar recuperá-lo. Se a isto juntarmos um mau serviço de apoio ao cliente, o resultado é um reconhecimento lento e complicado e tempos de liquidação longos.

Regulamentos

Os controlos de conformidade e as regulamentações entre jurisdições também dificultam particularmente a vida das PME, uma vez que estas não dispõem de todos os recursos para os cumprir. As verificações de conformidade e os regulamentos em algumas jurisdições levam a atrasos no pagamento final ou, potencialmente, bloqueiam a utilização de fundos até que sejam fornecidos documentos adicionais. Para além disso, se as instituições financeiras fornecerem plataformas e tecnologias antigas com formatos de dados fragmentados, tudo se torna ainda mais problemático para as PME obterem bons resultados.

Falta de sofisticação e de serviços de valor acrescentado

Por último, as PME não têm acesso ao financiamento e ao desconto de facturas e têm de lidar com requisitos tecnológicos avassaladores que se sobrepõem aos recursos e capacidades tecnológicas limitados dos comerciantes. Há poucos plugins para outras aplicações comerciais e apoio insuficiente para lidar com requisitos regulamentares complexos (por exemplo, para apresentar documentos sobre entradas e saídas de moeda estrangeira). Além disso, o acesso à análise e ao sistema de informação geral é geralmente deficiente, nomeadamente no que se refere às taxas de conversão.

A oportunidade dos pagamentos transfronteiriços

Mais de 70% das empresas inquiridas em todo o mundo acreditam que aceitar novas formas de pagamento é fundamental para o crescimento do negócio. No entanto, as plataformas e tecnologias antigas são dispendiosas de manter e impossibilitam a integração de novos sistemas baseados em tecnologia moderna, e a fragmentação dos formatos de dados levou a que cada banco se concentrasse nas suas próprias prioridades (algo que a especificação CBPR+ pretende resolver, embora, infelizmente, tenha sido adiada para março de 2023).

Como podemos ver, há um grande problema com a qualidade do serviço para pagamentos transfronteiriços. Nos últimos dez anos, mais ou menos, surgiram várias empresas de fintech que tentaram resolver algumas destas questões; por exemplo, a Wise e a Revolut. No entanto, embora os seus esforços tenham sido louváveis, o problema parece ser muito maior do que aquilo que estas empresas e instituições são capazes de resolver. E quando encontram formas de o fazer, o seu enfoque tem sido muito mais eficaz num contexto europeu ou em partes específicas do mundo.

No futuro, vemos uma oportunidade para lidar com estas questões, permitindo pagamentos transfronteiriços utilizando stablecoins ou a rede lightning - algo que poderia tornar estes pagamentos rastreáveis em tempo real, sem necessidade de bancos correspondentes ou contas Nostro e Vostro, porque a confiança é instantânea. Isto seria particularmente eficaz para as PME, porque a sua contribuição é enorme, mas não recebem o produto e o apoio adequados.

Estamos numa fase inicial, pelo que a promessa da cadeia de blocos na resolução de pagamentos teve muitos falsos arranques no passado. No entanto, acreditamos que, com os iminentes enquadramentos regulamentares, poderemos ver as stablecoins e os novos formatos mais generalizados. Pensamos que isto conduzirá a uma maior capacidade de resolver os pagamentos transfronteiriços, em particular para as pequenas e médias empresas.