MEV atskleidimas: kas yra MEV kriptovaliutų pasaulyje?

Įvadas

Sparčiai besikeičiančiame kriptovaliutų pasaulyje svarbu suprasti, kaip veikia blokų grandinės technologija. Viena iš pagrindinių idėjų, kuri sulaukė didelio susidomėjimo, yra maksimali išgaunama vertė (angl. Maximal Extractable Value, MEV). MEV yra galimas pelnas, kurį kalnakasiai arba tvirtintojai gali gauti sumaniai sutvarkę arba į bloką įtraukę sandorių rinkinį.

MEV sąvokos kriptovaliutoje nagrinėjimas

Įsivaizduokite pasaulį, kuriame sandoriai yra atviri visiems ir laukia, kol bus įtraukti į blokų grandinę. Ši laukimo zona vadinama mempooliu. Čia MEV tampa svarbus. Kas yra MEV? Kalnakasiai, arba patvirtintojai "proof-of-stake" sistemose, gali pasirinkti, kurie sandoriai pateks į kitą bloką.

Šis paprastas veiksmas suteikia daugybę galimybių. Kas yra MEV? Keisdami sandorių eiliškumą, pridėdami ar net atsisakydami kai kurių sandorių, šie blokų gamintojai gali uždirbti daugiau pinigų. Kas yra MEV? Kartais tai vyksta įprastų naudotojų sąskaita, kuriems gali tekti mokėti didesnius mokesčius, kad jų sandoriams būtų suteikta pirmenybė. Nors tai gali atrodyti nesąžininga, tai yra pagrindinė blokų grandinės technologijos dalis. Ji rodo nuolatinę kovą tarp pelno siekimo ir sąžiningumo bei skaidrumo išlaikymo.

MEV apibrėžimas ir jo vaidmuo kriptovaliutų ekosistemoje

Didžiausia išgaunama vertė (angl. MEV) - tai didžiausia vertė, kurią galima gauti iš gavybos blokų, neskaitant įprasto atlygio už bloką ir mokesčių už dujas. Kalnakasiai ir validatoriai tai gali padaryti, nes jie gali pasirinkti sandorių eiliškumą blokų grandinės tinkle.

Augant išmaniųjų sutarčių ir decentralizuotų programėlių skaičiui, ypač "DeFi", MEV galimybės labai padidėjo. Vis daugiau žmonių atlieka finansinius sandorius blokų grandinėje. Tai reiškia, kad kalnakasiai ir validatoriai gali dar labiau pasinaudoti savo padėtimi.

Jei naudojate blokų grandinės tinklus, ypač jei prekiaujate arba skolinate, svarbu suprasti MEV. Žinodami, ką reiškia MEV, naudotojai gali lengviau priimti geresnius sprendimus ir sumažinti riziką, susijusią su MEV išgavimo strategijomis.

MEV kilmė ir raida blokų grandinės technologijoje

"MEV" idėja blokų grandinės kalbose yra nauja, tačiau jos ištakos siekia ankstyvąsias kriptovaliutos dienas. Kas yra MEV? 2019 m. grupė tyrėjų, tarp jų Philas Daianas, plačiau ją pristatė straipsnyje "Flash Boys 2.0".

Šiame svarbiame dokumente lyginama didelio dažnio prekyba tradiciniuose finansuose su nauja blokų grandinės technologijos sritimi. Kas yra MEV? Autoriai nurodė, kad kalnakasiai kontroliuoja sandorių tvarką. Tai suteikia jiems galimybę sukaupti daug vertės.

Nuo to laiko MEV labai pasikeitė. Kas yra MEV? Dabar jis apima ne tik kalnakasius, bet ir blokų grandinių "proof-of-stake" tvirtintojus. Kadangi "DeFi" sparčiai augo, MEV tapo aktualia tema. Dėl to atsirado daugiau tyrimų ir pastangų suprasti ir sumažinti jo poveikį.

MEV mechanika: kaip ji veikia kriptovaliutų rinkose

Kad suprastumėte, kaip veikia MEV, įsivaizduokite užimtą turgavietę, kurioje pirkėjai ir pardavėjai teikia užsakymus. Blokų grandinės tinkle ši prekyvietė vadinama mempooliu, o užsakymai - tai sandoriai, laukiantys apdorojimo.

Panašiai kaip išmanūs prekiautojai įprastoje rinkoje, kalnakasiai arba validatoriai žiūri į šiuos laukiančius pavedimus. Jie gali nuspręsti pridėti, atidėti arba sustabdyti sandorių įtraukimą į blokų grandinę. Jie tai daro siekdami padidinti savo pelną.

MEV galimybių nustatymo ir panaudojimo procesas

Žmonėms, norintiems užsidirbti pinigų iš MEV, pirmiausia reikia rasti gerų galimybių tai padaryti. Po to jie kruopščiai sudaro sandorius, kad pasinaudotų šiomis galimybėmis. Į pagalbą pasitelkiami pažangūs algoritmai ir botai, kurie per mempulą ieško konkrečių tendencijų.

Pavyzdžiui, arbitražo galimybė atsiranda, kai kriptovaliutos kainos dviejose ar daugiau biržų skiriasi. Kai MEV gavėjas pastebi šį skirtumą, jis gali sudaryti sandorius ir uždirbti iš kainų skirtumo.

Štai paprastas pavyzdys, kaip tai veikia:

• Stebėsena: Specialūs robotai nuolat tikrina mempulą, ieškodami galimų MEV galimybių.
• Prioritetų nustatymas: Geriausios MEV galimybės pasirenkamos pagal tikėtiną pelną ir sėkmės rodiklius.
• Sandorio vykdymas: MEV ištraukėjas siunčia savo sandorius su dideliais dujų mokesčiais. Taip kalnakasiams arba tvirtintojams siūlomas atlygis, kad jie juos įtrauktų į kitą bloką.

Bendros strategijos, kaip maksimaliai padidinti MEV prieaugį

MEV išskyrimo metodai gali būti paprasti arba sudėtingi. Kai kuriems reikia specialių įgūdžių ir aukštųjų technologijų programinės įrangos. Toliau pateikiame keletą dažniausiai MEV ištraukimo specialistų naudojamų metodų:

• Arbitražas: Arbitražas: Šiuo metodu pasinaudojama to paties turto kainų skirtumais skirtingose biržose. Kriptovaliutų rinkoje dėl botų ir greitų sandorių ši strategija tampa dar geresnė.
• Likvidavimas: DeFi skolinimo atveju paskolos, kurioms nepakanka užstato, gali būti likviduojamos. MEV išieškotojai randa tokias galimybes ir gali greitai veikti, kad nupirktų užstatą už mažesnę kainą.
• Sumuštinių atakos: Ši strategija kelia daugiau diskusijų. Ji reiškia, kad operacijos atliekamos prieš pat naudotojo operaciją ir po jos. Šis kainos pokytis gali būti naudingas ištraukėjui.

MEV poveikis prekiautojams ir kriptovaliutų rinkai

MEV daro įvairų poveikį kriptovaliutų pasauliui. Jis gali paskatinti žmones prisijungti prie tinklo ir padėti geriau veikti rinkai. Tačiau jei MEV gavyba nekontroliuojama, ji gali pakenkti prekiautojams. Taip yra todėl, kad ji gali padidinti sandorių išlaidas ir sukurti nesąžiningą pranašumą prieš kitus.

Kriptovaliutų prekiautojų nauda ir rizika, susijusi su MEV

Nors žmonės dažnai MEV vertina blogai, jis turi ir gerų pusių. Vienas iš pavyzdžių - arbitražas. Šis įprastas MEV metodas padeda išlaikyti stabilias kainas skirtingose biržose. Dėl to rinka veikia geriau.

Tačiau didžiausią problemą prekiautojams, turintiems MEV, kelia tokie veiksmai kaip "front-running" ir "sandwich" atakos. Dėl jų gali padidėti sandorių sąnaudos ir atsirasti kainų nuokrypis. Kainos nuokrypis yra tada, kai kaina, kurią gaunate už sandorį, yra ne tokia, kokios tikėjotės. Tai gali sumažinti nuolatinių naudotojų pelną.

Decentralizuoto finansavimo srityje didelis iššūkis yra rasti pusiausvyrą tarp didžiausios vertės gavimo ir sąžiningumo. Kadangi MEV nuolat kinta, prekiautojai turi suprasti jos poveikį ir rasti būdų, kaip sumažinti galimą riziką.

MEV įtaka rinkos likvidumui ir nepastovumui

MEV iš tiesų gali turėti įtakos kriptovaliutų rinkos likvidumui ir nepastovumui. Gavėjai visada ieško arbitražo galimybių. Jie naudojasi kainų skirtumais. Ši veikla gali padidinti prekybos apimtį ir padėti sumažinti kainų skirtumus skirtingose biržose.

Kita vertus, agresyvus MEV išgavimas gali padidinti rinkos kintamumą. Pavyzdžiui, dideli sandoriai, sudaromi įgyvendinant MEV strategijas, gali sukelti didelius kainų pokyčius. Tai ypač aktualu rinkose, kuriose mažas likvidumas.

MEV vaidmuo sukuria daugiau sudėtingumo ir taip nestabilioje kriptovaliutų rinkoje. Žinoti, kaip jis veikia, labai svarbu kiekvienam rinkos dalyviui. Tai ypač aktualu tiems, kurie sudaro didelius sandorius arba priklauso nuo nuspėjamo sandorių vykdymo.

Išnagrinėti įvairūs MEV strategijų tipai

MEV pasaulis ne visiems yra vienodas. Yra įvairių būdų gauti vertę. Šie būdai varijuoja nuo paprasto arbitražo, kai žmonės naudojasi kainų skirtumais, iki sudėtingesnių ir kartais abejotinų metodų.

Šių tipų išmanymas svarbus visiems, dirbantiems "DeFi" srityje. Tai padeda žmonėms priimti protingus sprendimus ir sumažinti riziką.

Arbitražo galimybės decentralizuotose biržose (DEX)

Decentralizuotos biržos, arba DEX, suteikia daug galimybių MEV galimybėms. Prekiautojai gali uždirbti pinigų pasinaudodami kainų skirtumais. Jie tai daro greitai vykdydami sandorius naudodami išmaniąsias sutartis. Tokiu būdu jie gali pasinaudoti kainų skirtumais, kol jie dar nepasikeitė. Arbitražo galimybės atsiranda tada, kai tarp sandorių ir blokų sudarymo yra vėlavimas. Greitieji prekiautojai gali pasirūpinti, kad per šį laiką būtų išgaunama gera MEV, todėl jų sandorių vertė bus didesnė. Dėl blokų grandinės technologijos skaidrumo ir efektyvumo DEX arbitražas yra svarbus būdas padidinti pelną kriptovaliutų pramonėje.

Manipuliavimas sandorių užsakymais: Pirmykštis bėgimas ir atbulinis bėgimas

Be paprasto arbitražo, yra ir sudėtingesnių ir diskutuotinų MEV strategijų. Šios strategijos keičia sandorių tvarką bloke. Jos dažniausiai būna dviejų formų: front-running ir back-running.

• Front-running įvyksta, kai kas nors mato tam tikro turto pirkimo pavedimą. Tada jie pirmieji pateikia savo pirkimo pavedimą, kartais siūlydami didesnį dujų mokestį. Taip jie elgiasi siekdami pakelti kainą ir vėliau gauti pelno iš pardavimo.
• Atgalinis bėgimas įvyksta, kai jie pateikia pardavimo pavedimą iškart po didelio pirkimo pavedimo. Šia strategija siekiama pasinaudoti trumpalaikiu kainos padidėjimu, kurį sukėlė pirmasis pirkimo pavedimas.

Šie metodai gali atnešti pinigų ištraukėjui, tačiau jie gali pakenkti įprastiems naudotojams. Jie sukuria netikrus kainų pokyčius ir sumažina galimą pelną.

Apsaugos nuo MEV priemonės: sąžiningo žaidimo kriptovaliutose užtikrinimas

MEV yra didelė problema blokų grandinės pasaulyje. Siekdami spręsti jos problemas, žmonės pasiūlė įvairių sprendimų. Tarp jų - techninės pataisos ir bendruomenės pastangos užtikrinti sandorių sąžiningumą.

Siekiama, kad viskas būtų sąžininga visiems. Tokiu būdu visi naudotojai gaus sąžiningas galimybes ir sumažinsime riziką pasinaudoti kitais.

Išmaniųjų sutarčių sprendimų įgyvendinimas siekiant sumažinti MEV riziką

Vienas iš būdų kovoti su žalingomis MEV strategijomis - kurti išmanesnes ir stipresnes išmaniąsias sutartis. Kūrėjai gali pridėti funkcijų, kurios sumažina manipuliavimo sandorių užsakymais galimybę. Tai padės sukurti saugesnę ir aiškesnę sistemą.

Pavyzdžiui, decentralizuotose biržose (DEX) taikydami griežtesnius slydimo tolerancijos lygius, galime sustabdyti didelius kainų pokyčius nuo sumuštinių atakų. Be to, kai kuriuose projektuose nagrinėjamos įsipareigojimų atskleidimo schemos. Pagal šias schemas duomenys apie sandorius lieka paslaptyje, kol jie nėra užbaigti, ir taip apsunkinamas front-running botų veikimas.

Nors išmaniųjų sutarčių naudojimas gali padėti, jas reikia nuolat atnaujinti. Tai svarbu norint neatsilikti nuo naujų triukų, kuriuos naudoja MEV išgavėjai. Tikėtina, kad nuolatinis kūrėjų ir ištraukėjų grįžtamasis ryšys tęsis ir toliau, skatindamas naujas idėjas DeFi pasaulyje.

Decentralizuotų finansų (DeFi) protokolų vaidmuo kovojant su MEV

Decentralizuoto finansavimo (DeFi) sistemos padeda sumažinti MEV išgavimo riziką, nes sandoriai tampa atviresni ir sąžiningesni. Jose naudojama blokų grandinės technologija ir išmaniosios sutartys siekiant apsaugoti naudotojus ir sumažinti sandorių mokesčius. Šiomis sistemomis siekiama sukurti lygias galimybes visiems dalyviams. Tai neleidžia MEV strategijoms pasinaudoti sistemos trūkumais. DeFi platformos taip pat dirba prie geresnių rinkos sąrankų ir susitarimų metodų. Jos daugiausia dėmesio skiria tam, kad sandoriai būtų sąžiningi, taip sukurdamos sąžiningesnę erdvę visiems naudotojams.

MEV ateitis: tendencijos ir prognozės

MEV pasaulis nuolat keičiasi. Nuolat atsiranda naujų metodų ir gynybos priemonių. Augant kriptovaliutų pramonei ir vis daugiau pinigų perkeliant į blokų grandines, MEV greičiausiai išliks viena svarbiausių temų.

Ekspertai prognozuoja, kad tobulinant blokų grandinės konsensuso mechanizmus ir atidžiau stebint reguliavimo institucijoms, MEV ateitis bus labai svarbi. Ji išlieka labai svarbia, tačiau diskutuotina decentralizuoto pasaulio dalimi.

Blokų grandinės technologijos pažanga sprendžiant MEV iššūkius

Blokų grandinės technologijos pažanga gali padėti sumažinti MEV keliamas problemas. Viena iš svarbių sričių, į kurią reikia sutelkti dėmesį, yra geresnių konsensuso mechanizmų kūrimas. Jais turėtų būti sunkiau manipuliuoti.

Pavyzdžiui, manoma, kad kai kurių tipų MEV ištraukimas yra mažiau pavojingas blokų grandinėms, pagrįstoms statymo įrodymu (angl. proof-of-stake, PoS), nei darbo įrodymu (angl. proof-of-work, PoW). Taip pat atliekami privatumo priemonių, pavyzdžiui, nulinės žinomybės įrodymų, tyrimai. Šios priemonės gali paslėpti sandorių detales, todėl MEV išgavėjams bus sunkiau gauti pelno.

Ateityje MEV greičiausiai bus derinamos technologijos ir taisyklės. Nors technologiniais sprendimais galima siekti, kad MEV gavyba taptų mažiau pelninga arba sąžiningesnė, taisyklėmis gali būti siekiama sustabdyti žalingus veiksmus ir apsaugoti investuotojus.

Galimas reglamentavimo poveikis MEV veiklai

Populiarėjant kriptovaliutoms ir decentralizuotiems finansams, reguliavimo institucijos pradeda nagrinėti su MEV susijusią riziką. Taip yra todėl, kad MEV potencialiai gali manipuliuoti rinka, be to, ji dažniausiai egzistuoja srityje, kuri nėra gerai reguliuojama. Dėl šios priežasties pokalbiai apie MEV reguliavimą yra neišvengiami.

Nerimą kelia tai, kad kai kurios MEV gavybos praktikos nėra atviros ir aiškios. Reguliavimo institucijos gali ieškoti būdų, kaip užtikrinti didesnę atskaitomybę. Jie nori įsitikinti, kad gavėjai nenaudoja nesąžiningų ar klaidinančių metodų, įskaitant galimus likvidavimo mokesčius. Kadangi "DeFi" skolinimo protokoluose reikalaujama, kad naudotojai įneštų užstatą, MEV ieškotojai gali varžytis, kuriuos skolininkus galima likviduoti ir surinkti likvidavimo mokestį sau. Be to, kadangi tradiciniai finansai ir DeFi vis labiau maišosi, dabartinės finansų taisyklės gali būti išplėstos, kad apimtų ir MEV dalis.

Šiuo metu MEV taisyklės vis dar kuriamos, todėl neaišku, kaip jos bus galutinai parengtos. Vis dėlto, kadangi ši pramonė auga ir vis daugiau finansinės veiklos perkeliama į internetą, svarbu turėti aiškias taisykles ir priežiūrą. Tai padės kurti pasitikėjimą ir stabilumą kriptovaliutų srityje.

Istorijos iš lauko: MEV pavyzdžiai iš realaus pasaulio

Nagrinėdami realius MEV pavyzdžius galime suprasti tikrąjį jos poveikį. Šie pavyzdžiai rodo, kaip žmonės gali užsidirbti pinigų išgaudami MEV ir kaip tai gali pakenkti nuolatiniams naudotojams.

Kai kuriais atvejais parodomas pelningas arbitražas, o kitais atvejais aprašomos "sumuštinių" atakos, dėl kurių prekiautojai, nežinantys, kas vyksta, patiria didelių nuostolių. Šios istorijos aiškiai parodo, kaip MEV veikia kriptovaliutų pasaulį.

MEV veikimo pavyzdžiai: Sėkmės ir nesėkmės

Daugelis atvejų rodo, kad MEV gali būti ir pelninga, ir rizikinga. Vienas iš pavyzdžių - arbitražo botas, kuris per vieną dieną uždirbo daugiau nei 1 mln. dolerių pasinaudodamas stablecoin DAI kainų skirtumais skirtingose decentralizuotose biržose. Šis atvejis rodo, kaip didelį pelną galima gauti radus ir pasinaudojus pelningomis MEV galimybėmis, galiausiai darančiomis įtaką žetono kainai.

Tačiau ne visos MEV istorijos baigiasi gerai. Kitu atveju kai kurie naudotojai prarado daug kriptovaliutos dėl sumuštinio atakos, kai bandė sudaryti didelį sandorį decentralizuotoje biržoje. Ši situacija išryškina blogo elgesio MEV gavybos metu keliamus pavojus ir saugumo priemonių poreikį.

Šie realūs pavyzdžiai yra įspėjamieji. Jie primena, kad nors MEV suteikia galimybių užsidirbti pinigų, ji taip pat atskleidžia blokų grandinės sistemos silpnąsias vietas, kuriomis galima pasinaudoti.

Išmoktos pamokos ir geriausia praktika kriptovaliutų entuziastams

Kadangi kriptografijos pramonė susiduria su MEV, yra keletas svarbių pamokų visiems prekiautojams, tiek naujiems, tiek patyrusiems. Pagrindinė pamoka - išlikti budriems ir sąmoningiems. Labai svarbu suprasti, kaip MEV veikia ir kokią riziką ji kelia. Šios žinios padeda priimti protingus prekybos sprendimus.

Kitas svarbus dalykas - naudoti platformas, kuriose daugiausia dėmesio skiriama naudotojų saugumui ir sąžiningumui. Rinkdamiesi decentralizuotas biržas (DEX) ir DeFi paslaugas, kuriose naudojami MEV apsaugos metodai, pavyzdžiui, paketiniai aukcionai arba paslėptos pavedimų knygos, galite gerokai sumažinti savo riziką.

Taip pat svarbu nuolat gauti naujausių naujienų apie MEV. Labai svarbu žinoti apie naujus metodus ir būdus, kaip su jais kovoti. Sekdami naujausias tendencijas ir geriausią kriptovaliutų pramonės praktiką, prekiautojai gali geriau susidoroti su šia sudėtinga sritimi.

Dažnai užduodami klausimai

Koks teisinis MEV statusas Jungtinėje Karalystėje?

Teisinė situacija, susijusi su maksimalia išgaunama verte (MEV) kriptovaliutų pramonėje Jungtinėje Karalystėje, dažniausiai yra neaiški. Kas yra MEV? Nėra aiškių taisyklių, kuriose būtų tiesiogiai kalbama apie MEV. Tačiau su MEV susijusiai veiklai gali būti taikomos galiojančios finansinės taisyklės, atsižvelgiant į tai, kaip jos suprantamos, ir į konkrečias susijusias situacijas.

Kaip investuotojai gali apsisaugoti nuo neigiamo MEV poveikio?

Investuotojai gali sumažinti MEV riziką naudodamiesi decentralizuotomis finansų platformomis, kuriose yra saugos priemonių, apsaugančių nuo žalingų MEV strategijų. Taip pat svarbu žinoti skirtingus MEV tipus. Naudodami kruopščią prekybos praktiką, pavyzdžiui, nustatydami tinkamas slydimo ribas, investuotojai gali sumažinti blogą poveikį.

Kas yra išgaunama kalnakasių vertė (MEV) ir kaip ji veikia prekiautojus?

"Miner Extractable Value" (MEV) - tai pelnas, kurį kalnakasiai arba validatoriai gali gauti kontroliuodami sandorių eiliškumą ir įtraukimą į blokų grandinę. Kas yra MEV? Dėl to prekiautojams gali padidėti sandorių sąnaudos ir pasislinkti kainos. Kas yra MEV? Šio poveikio supratimas padeda prekiautojams valdyti riziką ir atitinkamai koreguoti savo strategijas.

Ar MEV veikla susijusi su etikos aspektais?

Etikos klausimai kriptovaliutų pramonėje daugiausia dėmesio skiria tam, kaip MEV veikla gali manipuliuoti sandoriais ir paveikti sąžiningumą. Kai kurie veiksmai, pavyzdžiui, arbitražas, gali būti laikomi tinkamais. Tačiau priekinis bėgimas kelia susirūpinimą dėl skaidrumo ir sąžiningo patekimo į rinką.

Išvada

Naujoviški "Transfi" produktai - "Rampa", " Inkaso" ir " Mokėjimai" -keičia tarptautinių mokėjimų aplinką. "Ramp" supaprastina naudotojų įtraukimą į kriptovaliutų ekosistemą, o "Collections" supaprastina mokėjimų iš pasaulinių šaltinių valdymo ir surinkimo procesą. Payouts užtikrina veiksmingą ir saugų lėšų paskirstymą, optimizuojant sandorius tiek įmonėms, tiek investuotojams. Šie įrankiai yra labai svarbūs norint orientuotis sudėtinguose tarptautinių sandorių procesuose, didinti saugumą ir užtikrinti atitiktį reikalavimams. Vystantis skaitmeniniams finansams, "Transfi" sprendimai ne tik daro tarptautinius mokėjimus prieinamesnius, bet ir nustato naujus efektyvumo ir patikimumo standartus finansų pasaulyje.

‍