Panduan 2024: Stablecoin Mana yang Paling Aman untuk Bisnis Anda?

Pendahuluan

Mata uang digital telah muncul sebagai alternatif yang menjanjikan untuk metode pembayaran dan penyelesaian tradisional. Saat ini, mata uang digital mencakup sekitar 10% dari seluruh pasar mata uang kripto berdasarkan kapitalisasi pasar. Meskipun sempat mengalami kontraksi sementara selama krisis tahun 2022, kapitalisasi pasar dan volume perdagangan hampir pulih kembali ke puncaknya pada tahun 2022. Khususnya, 75% pemilik aset digital sekarang memiliki mata uang digital yang stabil, menjembatani kesenjangan antara keuangan tradisional dan dunia aset digital yang sedang berkembang. Dengan legislasi global yang bergerak menuju regulasi, adopsi dan inovasi akan semakin cepat.

Meskipun kehadirannya terus berkembang, beberapa bisnis masih memandang aset digital ini berisiko karena beroperasi di luar ekosistem perbankan tradisional. Untuk mengurangi risiko ini, banyak bisnis bermitra dengan perusahaan fintech seperti TransFi. Mitra-mitra ini menangani eksposur ke mata uang digital, mengumpulkan pembayaran, dan mengelola konversi ke mata uang fiat. Hal ini memungkinkan klien untuk mendapatkan keuntungan dari adopsi tanpa risiko yang terkait.

Pada artikel ini, kami akan menilai keamanan stablecoin sebagai media pembayaran dan penyelesaian, dan sebagai penyimpan nilai.

Apakah Stablecoin Aman? Mengungkap Opsi Teraman untuk Bisnis Anda

Untuk menentukan keamanan stablecoin, bisnis harus mempertimbangkan beberapa faktor utama. Artikel ini membandingkan stablecoin dengan mata uang kripto seperti Bitcoin dalam hal keamanan. Kami akan membahas berbagai jenis stablecoin dan strategi mitigasi risikonya, dengan menyoroti hal-hal yang perlu diperhatikan. Selain itu, kami akan memberikan gambaran umum mengenai regulasi global dan dampaknya terhadap keamanan. Mari selami dunia aset digital ini dan temukan opsi teraman untuk bisnis Anda!

Stablecoin vs Mata Uang Kripto: Mana yang Menawarkan Keamanan Lebih Besar?

Pertama, mari kita perjelas apa yang kami maksud dengan stablecoin dan perbedaannya dengan mata uang kripto lainnya.

Stablecoin adalah jenis mata uang kripto unik yang dirancang khusus untuk meminimalkan volatilitas harga. Stablecoin mencapai kestabilan ini dengan mematok nilainya pada aset yang lebih stabil, biasanya mata uang fiat atau komoditas seperti emas. Untuk menjaga kestabilan harga, operator stablecoin menyimpan cadangan fisik dari aset yang mendasarinya atau menggunakan algoritme yang canggih untuk menyeimbangkan fluktuasi penawaran dan permintaan. Operator ini biasanya merupakan organisasi atau yayasan swasta, seperti Tether Limited untuk Tether atau Centre, sebuah konsorsium yang didirikan oleh Circle, untuk USD Coin. Koin yang stabil, seperti Tether dan USD Coin, penting bagi pengguna mata uang kripto karena mereka menyediakan cara untuk mengurangi volatilitas dan melindungi investasi dari fluktuasi harga, menjadikannya alat tukar yang lebih dapat diandalkan dibandingkan dengan mata uang kripto lainnya. Akan tetapi, penting bagi bisnis untuk mempertimbangkan dengan cermat stablecoin mana yang akan mereka gunakan, karena setiap stablecoin memiliki mekanisme sendiri untuk mempertahankan nilainya dan dapat menawarkan tingkat keamanan yang berbeda-beda untuk para pemegang tokennya.

Stablecoin menawarkan alternatif yang lebih aman dibandingkan mata uang kripto tradisional dengan memberikan stabilitas harga, menjadikannya pilihan yang menarik bagi bisnis dan investor.

Kriteria 1: Stabilitas Harga

Stablecoin mengatasi salah satu risiko paling signifikan yang terkait dengan mata uang kripto: volatilitas harga yang terkenal sangat tinggi. Mata uang kripto tradisional, dengan perubahan harga yang liar, menimbulkan risiko besar bagi bisnis yang mengandalkannya untuk pembayaran dan penyelesaian. Ketidakpastian ini mempersulit penetapan harga produk dan layanan yang akurat dan menyulitkan dalam menentukan waktu terbaik untuk mengonversi mata uang kripto menjadi mata uang fiat. Akibatnya, arus kas, profitabilitas, dan perencanaan keuangan dapat terpengaruh oleh fluktuasi harga. Bisnis yang memegang mata uang kripto sebagai aset neraca juga mengalami ketidakstabilan ini.

Akan tetapi, tingkat stabilitas harga dalam stablecoin sangat bergantung pada mekanisme yang digunakan untuk mempertahankan patokannya. Ada empat strategi utama yang digunakan stablecoin untuk mencapai stabilitas ini:

Stablecoin dengan Jaminan Fiat

Stablecoin yang dijaminkan dengan fiat, juga dikenal sebagai stablecoin off-chain, ditopang oleh cadangan mata uang fiat tradisional, seperti dolar AS, yang disimpan di rekening bank atau layanan penyimpanan. Pasokan stablecoin ini sesuai dengan cadangan mata uang fiat yang dimiliki. Contoh yang menonjol termasuk Tether (USDT) dan USD Coin (USDC).

Stablecoin dengan Jaminan Komoditas

Stablecoin yang dijaminkan dengan komoditas terkait dengan cadangan aset fisik seperti emas, perak, atau komoditas lainnya. Setiap koin yang beredar didukung oleh jumlah komoditas yang sesuai, memastikan nilainya mencerminkan nilai aset acuan. Contohnya adalah PAX Gold (PAXG) dan Tether Gold (xAUT).

Stablecoin dengan Jaminan Mata Uang Kripto

Stablecoin yang dijaminkan dengan mata uang kripto, juga dikenal sebagai stablecoin on-chain, dijamin dengan cadangan mata uang kripto lain seperti Ether (ETH) atau Bitcoin (BTC). Aset digital ini menggunakan kontrak pintar untuk mengunci cadangan mata uang kripto. Contoh yang terkenal termasuk Dai (DAI) dan Wrapped Bitcoin (WBTC).

Stablecoin Algoritmik

Stablecoin algoritmik, juga dikenal sebagai stablecoin tanpa agunan atau gaya seigniorage, mengandalkan algoritme dan kontrak pintar untuk mengatur pasokan dan mempertahankan nilai. Ketika harga naik di atas patokan, algoritme akan meningkatkan pasokan; ketika harga turun, algoritme akan mengurangi pasokan. USDD adalah salah satu contohnya. Jenis ini terbukti kurang dapat diandalkan, sering kali mengalami aksi jual yang signifikan ketika kepercayaan pasar menurun, seperti yang terlihat pada TerraUSD pada Mei 2022, dan yang lainnya seperti Basis Cash dan Empty Set Dollar.

Jenis yang dijaminkan dengan fiat juga memiliki risiko. Pada bulan Maret 2023, USD Coin (USDC) turun menjadi 87 sen karena cadangan sebesar $3,3 miliar di Silicon Valley Bank (SVB) yang runtuh, yang menyebabkan penebusan yang cepat dan penurunan harga. Tether (USDT) kehilangan paritas dolarnya dua kali pada tahun 2022, merosot serendah $ 0,9959 pada bulan Mei dan $ 0,9975 sebulan kemudian. Fluktuasi ini dapat memengaruhi bisnis yang menggunakan mata uang digital untuk pembayaran atau menyimpan volume besar di neraca keuangan mereka, terutama selama volatilitas pasar.

Terlepas dari insiden ini, aset digital ini telah menunjukkan ketangguhannya. Pasak dapat dipulihkan dalam beberapa hari, menunjukkan kemampuannya untuk pulih dan menjaga stabilitas di tengah gejolak pasar. Ketahanan ini menyoroti potensi mereka sebagai alat yang dapat diandalkan untuk bisnis, asalkan risiko dikelola secara efektif.

Kriteria 2: Risiko Pihak Lawan

Keamanan stablecoin bergantung pada metode penerbitannya, baik yang terpusat maupun yang terdesentralisasi. Versi tersentralisasi dikelola oleh satu entitas tunggal yang mengawasi cadangan dan penerbitan, seperti jenis yang dijamin dengan fiat dan yang dijamin dengan agunan. Pengguna harus mempercayai penerbitnya, mirip dengan bank tradisional, dan harus mencari yang memiliki audit cadangan independen, seperti Tether dan USD Coin. Akan tetapi, risiko pihak lawan tetap ada, seperti yang dicontohkan oleh cadangan Tether di Deltec Bank di Bahama, yang berfungsi sebagai aset cadangan untuk stablecoin.

Jenis terdesentralisasi, termasuk versi yang dijamin dengan mata uang digital dan algoritmik, beroperasi tanpa kontrol pusat, menggunakan algoritme dan kontrak pintar yang tercatat pada blockchain. Meskipun dianggap "tidak dapat dipercaya", mereka dipengaruhi oleh model tata kelola dan protokol. Bisnis harus meninjau whitepaper, model tata kelola, dan penilaian keamanan aset digital ini, seperti Dao dan Reserve Dollar (RSV).

Risiko mitra pengimbang berlaku untuk semua mata uang kripto, baik yang tersentralisasi maupun yang terdesentralisasi. Bisnis harus waspada terhadap kepemilikan dan protokol operasional.

Kriteria 3: Peraturan

Lanskap regulasi untuk stablecoin berkembang secara positif, dengan peraturan baru yang ditujukan untuk melindungi pedagang dan pelanggan. Di Amerika Serikat, rancangan undang-undang baru mengusulkan agar Federal Reserve menyetujui setiap penerbit stablecoin non-bank, termasuk yang berada di luar negeri tetapi menawarkan stablecoin mereka di bursa AS. Kriteria persetujuan termasuk membuktikan cadangan, keahlian teknis, tata kelola, dan inisiatif inovasi keuangan.

Kerangka kerja MiCA Uni Eropa dan FSMB Inggris memberlakukan kewajiban transparansi dan perlindungan konsumen. Meskipun ada kemajuan, aset digital ini tetap kurang diatur dibandingkan mata uang fiat, sehingga menimbulkan risiko jika stablecoin kehilangan patokan atau berhenti beroperasi. Contohnya, stablecoin algoritmik Fei ditutup pada bulan Agustus 2022 karena masalah regulasi. Lebih dari sepertiga stablecoin telah gagal, menggarisbawahi perlunya mempercayai stablecoin yang memiliki rekam jejak yang terbukti dan manajemen yang kuat.

Stablecoin seperti Gemini Dollar (GUSD), Binance USD (BUSD), dan Pax Dollar (USDP) diatur oleh Departemen Layanan Keuangan Negara Bagian New York. USD Coin (USDC), yang dikelola oleh Centre dan didukung oleh Coinbase dan Circle, diatur oleh FCA Inggris dan FinCEN Amerika Serikat, menjadikannya bentuk pembayaran yang aman dan dapat diandalkan untuk bisnis. Untuk menggunakan USDC, bisnis harus memiliki dompet Ethereum, untuk memastikan transaksi yang aman dan efisien. Lintasan peraturan ini mendukung legitimasi mata uang digital ini sebagai bentuk pembayaran, memberikan kepercayaan yang lebih besar kepada bisnis dalam hal stabilitas dan keamanannya.

Pertanyaan Umum

Faktor-faktor apa saja yang menentukan keamanan stablecoin?

Keamanan stablecoin bergantung pada beberapa faktor seperti aset yang mendukungnya, transparansi cadangan, kepatuhan terhadap peraturan, dan stabilitas patokannya. Audit, reputasi penerbit, dan permintaan pasar juga memainkan peran penting dalam menentukan keamanan dan keandalan stablecoin secara keseluruhan.

Apakah USDC aman?

Ya, USDC (USD Coin) telah berhasil mempertahankan nilai yang stabil mendekati $1 dengan fluktuasi harga yang minimal. Kestabilan ini dicapai dengan dipatok ke mata uang fiat atau aset tertentu, sehingga nilainya relatif konstan.

Kesimpulan: Stablecoin Apa yang Paling Aman untuk Penggunaan Bisnis di Tahun 2024?

Besarnya pasar stablecoin adalah bukti keamanannya. Perdagangan stablecoin bernilai miliaran dolar terjadi setiap hari, dengan penyelesaian mencapai sekitar $9 triliun pada tahun 2023, melampaui volume jaringan kartu utama seperti Mastercard dan American Express. Pada akhir tahun 2024, diperkirakan volume stablecoin on-chain akan melampaui volume Visa, jaringan kartu terbesar di dunia.

Para pemain keuangan besar yang mengembangkan solusi stablecoin juga harus meningkatkan kepercayaan bisnis. Visa sedang menjajaki penggunaan USD Coin dan jaringan Ethereum untuk penyelesaian global. TransFi menawarkan kepada para pedagang kemampuan untuk melakukan pembayaran dalam USD Coin, memfasilitasi transfer uang internasional yang lebih mudah. Solusi pembayaran lintas batas TransFi sendiri menggunakan stablecoin untuk membantu bisnis menyelesaikan dana secara global dan melakukan perdagangan antar mata uang dengan nilai yang stabil.

Akan tetapi, seperti yang telah kita telusuri, stablecoin yang berbeda memiliki risiko yang berbeda pula. Stablecoin algoritmik memiliki rekam jejak yang buruk dalam hal kesuksesan jangka panjang, tetapi menawarkan transparansi operasional. Stablecoin terpusat cenderung lebih stabil dan selaras dengan peraturan, namun ada beberapa kasus dimana stablecoin ini kehilangan patokannya atau menghadapi kontroversi mengenai cadangannya. Dengan pertumbuhan pasar stablecoin yang cepat, sangat penting bagi bisnis untuk mempertimbangkan keamanan dan stabilitas stablecoin yang mereka pilih dengan hati-hati untuk melindungi aset mereka.

Untuk membantu bisnis memilih stablecoin yang paling tepat, kami baru-baru ini menerbitkan artikel mendalam tentang 11 pilihan stablecoin terbaik. Stablecoin ini mewakili 98% pasar berdasarkan kapitalisasi. Kematangan, likuiditas yang dalam, dan skala ini membuat stablecoin ini lebih mampu bertahan terhadap guncangan pasar dan menavigasi regulasi yang terus berkembang.

Di antara 11 stablecoin ini, stablecoin yang memiliki mekanisme jaminan fiat(Tether, USD Coin, Binance USD, True, Pax Dollar, dan Gemini Dollar) menawarkan kepada para pelaku bisnis cara termudah untuk menjembatani sistem pembayaran dan penyelesaian tradisional dengan sistem pembayaran dan penyelesaian mata uang digital, mendukung pendekatan yang fleksibel untuk adopsi stablecoin.

Bisnis dapat mengurangi banyak risiko dan ketidakpastian dengan memproses pembayaran dan penyelesaian melalui pihak ketiga. Pihak ketiga ini, biasanya perusahaan fintech seperti TransFi, menerima eksposur penuh terhadap stablecoin saat melakukan konversi antar mata uang fiat. Dengan menggunakan platform TransFi, perusahaan dapat dengan mudah memasukkan stablecoin ke dalam alur pembayaran dan penyelesaian fiat mereka, memastikan stabilitas dan kepercayaan diri dalam transaksi mereka.

‍