はじめに
ダイナミックなデジタル通貨の世界へようこそ！従来の支払い・決済方法に代わるこれらの最先端技術は、最小限の取引コスト、完全かつ最終的な決済、そしてインターネット接続さえあれば誰でも利用できる利便性で、24時間365日稼動しています。しかし、多くのデジタル通貨の価格変動は、企業にとって懸念材料となり得ます。ステーブルコインは、その価値を不換紙幣やコモディティのような安定した資産に固定することでこの問題に対処し、一貫した価値と信頼性を保証します。
本記事では、ビジネスにおけるステーブルコインの本質的な特徴やメリットについて掘り下げ、知っておくべき代表的な11のステーブルコインを紹介する。
今回取り上げる11のステーブルコインの概要は以下の通り：
1.Tether (USDT)- 安定の要。
2.USDコイン(USDC)- 信頼のデジタルドル。
3.DAI (DAI)- 分散型の寵児。
4.Binance USD (BUSD)- 取引所大手の逸品。
5.TrueUSD (TUSD)- その名の通り、あなたのビジネスに忠実に。
6.フラックス（FRAX）-フラクショナル・ヒーロー。
7.米ドル（USDD）- 安定性の再定義。
8.Pax Dollar (USDP)- 安心してお支払いください。
9.ジェミニ・ドル（GUSD）- 信頼の双子。
10.パックス・ゴールド（PAXG）- 価値ある輝き。
11.Tether Gold (XAUT)- 安定性と金の融合。
これらのステーブルコインがどのようにあなたのビジネス取引を変革し、より効率的で、信頼性が高く、安全なものにすることができるかを探る準備をしよう。さあ、飛び込もう！
ステーブルコインとは何か？
ステーブルコインはデジタル通貨のスーパーヒーローであり、従来の暗号通貨の価格変動を最小限に抑えるように設計されている。不換紙幣や金などのコモディティのような安定した資産に価値を固定することで、ステーブルコインは一貫した価値を保証する。運営者は現物準備を維持するか、アルゴリズムを使って市場の変動に調整し、価格を安定させる。
これらの運営者は通常、民間組織または財団である（例えば、Tether LimitedによるTether、Circleが設立したコンソーシアムであるCentreによるUSD Coin）。後ほど、さまざまな種類のステーブルコインとその仕組みについて説明する。
24時間365日ブロックチェーン上で稼働するステーブルコインは、ほぼ即時の決済を提供し、24時間取引可能である。その多くは複数のブロックチェーンで相互運用可能で、暗号通貨の革新性と伝統的な金融の安定性を兼ね備えている。このため、従来の銀行取引では時間がかかり、複雑で、コストがかかる国境を越えた取引に最適だ。
ステーブルコインは現在、時価総額で暗号通貨市場の約10％を占めている。2022年の暗号通貨暴落にもかかわらず、ステーブルコイン市場は回復し、時価総額と取引量は2022年のピークに近づいている。注目すべきは、デジタル資産所有者の75%が現在、ステーブルコインを保有していることだ。
ステーブルコインの台頭は、大手企業がステーブルコインに関連した新しい製品やサービスを開発していることでも証明されている。SAPはUSDコインを使ったクロスボーダー決済をテストしており、FacebookやVisaのような大手企業はステーブルコインの可能性を探っている。TransFiは、Payouts、Collections、Rampといった革新的な製品を提供しており、これらはすべて、国内決済を含む金融業務を合理化し、強化するために設計されている。
ステーブルコインがどのように金融情勢に革命をもたらすのか、ご期待ください。
ステーブルコインの種類
ステーブルコインには、フィアット担保型、暗号担保型、アルゴリズム担保型、コモディティ担保型の4種類がある。それぞれの種類を掘り下げ、その特徴を明らかにしよう：
フィアット担保安定コイン
フィアット担保付きステーブルコインは、オフチェーンステーブルコインとも呼ばれ、銀行口座やカストディサービスに保管されている米ドルなどの伝統的な不換紙幣の準備によって固定されている。これらのステーブルコインの供給は、保有する不換紙幣の準備と一致する。代表的な例としては、テザー（USDT）やUSDコイン（USDC）などがある。
商品担保型ステーブルコイン
コモディティ担保のステーブルコインは、金、銀、その他のコモディティのような現物資産の準備と結びついている。流通する各安定コインは、対応する量の商品によって裏付けられ、安定コインの価値が原資産の価値を反映することを保証する。例えば、PAX Gold（PAXG）やTether Gold（xAUT）などがある。
暗号通貨担保のステーブルコイン
暗号通貨担保のステーブルコインは、オンチェーンステーブルコインとも呼ばれ、イーサ（ETH）やビットコイン（BTC）などの他の暗号通貨の準備によって担保されている。これらのステーブルコインは、スマートコントラクトを利用して暗号通貨の準備を固定する。注目すべき例としては、Dai（DAI）やWrapped Bitcoin（WBTC）がある。
アルゴリズムによるステーブルコイン
アルゴリズム型ステーブルコインは、非担保型またはシニョリッジ型ステーブルコインとも呼ばれ、アルゴリズムとスマートコントラクトに依存して供給を調整し、その価値を維持する。安定コインの価格がペッグより上昇すると、アルゴリズムは価格を下げるために供給を増やし、価格がペッグを下回ると供給を減らす。このタイプの例はUSDDである。
デジタル通貨市場でステーブルコインを使う利点は何ですか？
ステーブルコインは、その価値が不換紙幣やコモディティのような安定した資産に固定されているため、不安定な暗号通貨市場において安定性を提供する。国境を越えた取引を迅速かつ安価に行うことができ、価格変動の影響を受けにくく、市場の乱高下時の安全な避難所となる。
2024年のB2B決済に最適なステーブルコイン11選
利用可能なステーブルコインは約100種類ある。ここでは、時価総額の大きい11のステーブルコインを紹介する。(特に断りのない限り、このセクションのデータはすべて2024年7月27日から28日の間にcoingecko.comとcoincodex.comから入手したものである)。
テザー（USDT）
ローンチ2014年7月（リアルコインとして）
タイプフィアット担保型
ペッグ通貨/資産：米ドル
時価総額／順位：1,128億ドル／1位
30日間の平均取引高：1日当たり478.5億ドル
主要なブロックチェーンAlgorand、Avalanche、Ethereum、EOS、Liquid Network、Near、Omni、Polygon、Solana、Bitcoin CashのStandard Ledger Protocol、Statemine、Statemint、Tezos、Tron
取引所の存在 約800
についてステーブルコインの先駆者であるTetherは、流通量と時価総額で最大です。Tether Limitedによって管理されるUSDTは、担保比率によって米ドルと1対1のペッグを維持している。同社は、各USDTは不換紙幣の準備によって完全に裏打ちされていると主張し、ウェブサイトで定期的に準備状況を更新することによって透明性を提供しています。
USDコイン（USDC）
発売開始2018年9月
時価総額／順位：329.2億ドル／2位
30日間の平均取引高：1日当たり49.8億ドル
主要なブロックチェーンイーサリアム、アルゴランド、ソラナ、ステラ、トロン、アバランチ、ヘデラ
取引所の存在約580
についてUSDコイン（USDC）は、Circleによって設立され、CoinbaseとBitmainのメンバーを含むCenterコンソーシアムによって管理されている。Circleは、各USDCは1ドルの準備金または他の「承認された投資」によって裏打ちされていると主張しているが、詳細は明らかにされていない。2021年6月、Circleはユーザーにより透明性を提供するため、ウェブサイトの文言を「米ドルに裏打ちされた」から「24時間365日の金融市場のために完全に予約された資産に裏打ちされた」に更新した。米ドル準備金は、センター・コンソーシアムのウェブサイトで毎月閲覧可能な定期的な認証を受けているが、これらの認証は完全な監査ではなく、民間セクターによって管理されている。
ダイ（DAI）
発売開始2017年12月
タイプ暗号通貨担保型
ペッグ通貨/資産：米ドル
時価総額／順位：48.7億ドル／3位
30日間の平均取引高：1日あたり3億4000万ドル
主要なブロックチェーンイーサリアム
取引所の存在約200
.png)
DaiについてDaiはMakerDAOによって管理され、スマートコントラクトによって管理される過担保ローンプロセスによって作成される。ユーザーは担保としてエーテルやその他の受け入れ可能な暗号通貨を預け入れ、その価値を借りて新しいDaiを生成する。ローンと利息が返済されると、Daiは破棄され、担保は解除される。ダイの米ドルに対するペッグは需給オークションによって維持される。2020年3月、デフレによるデレバレッジスパイラルのため、極端な市場変動が起こり、ダイは1.11ドルで取引された。
Binance USD (BUSD)
発売開始2019年9月
時価総額／順位：46.7億ドル／4位
30日間の平均取引高：1日33億ドル
主要ブロックチェーンイーサリアム、バイナンスチェーン
取引所の存在約140
についてBinance USD(BUSD)は、最大の暗号通貨取引所の一つであるBinanceが、ブロックチェーンインフラストラクチャーのリーディングプロバイダーであるPaxosと共同で発行する、1:1のUSDを裏付けとしたステーブルコインです。ニューヨーク州金融サービス局によって規制されているBUSDは、満期が90日未満の米国財務省証券や米国財務省証券を担保とするオーバーナイトローンなどの現金および現金同等物によって完全に裏付けされています。BUSDの月次監査報告書は公式ウェブサイトで閲覧できる。2023年2月、パクソスはBUSDのBinanceとのパートナーシップを終了し、新規トークンの発行を停止するが、ドル準備金の管理は継続すると発表した。
TrueUSD (TUSD)
発売開始2018年4月
時価総額／順位：21億ドル／5位
30日間の平均取引高：1日当たり14億ドル
主要ブロックチェーンイーサリアム、トロン、アバランチ、BSC、ファンタム、ポリゴン
取引所の存在約60
についてArchblock（旧TrustToken）が管理するTrueUSDは、米ドルと1対1で裏付けされたステーブルコインです。TrueUSDは、独立した第三者機関によるライブのオンチェーン認証を提供し、透明性を確保した最初のステーブルコインとして際立っています。このデータはtusd.ioで一般公開されている。
フレックス（FRAX）
発売開始2019年3月
タイプ暗号通貨担保型およびアルゴリズム型
時価総額／順位：13.6億ドル／6位
30日間の平均取引高：1日あたり3400万ドル
主要なブロックチェーンイーサリアム、Dogechain、Avalanche、Fantom、BSC、Polygon、Arbitrum、Moonbeam
取引所の存在 約40
について Fraxは、担保メカニズムとアルゴリズムメカニズムを融合させたユニークなステーブルコインです。これらの構成要素のバランスはFraxの市場価格に基づいて変化します。Fraxが1ドル以上で取引されると、プロトコルは担保比率を下げます。逆に、Fraxが1ドルを下回ると、担保比率は増加する。ユーザーはプロトコルのネイティブガバナンストークンであるFXSとともに担保トークン（現在はUSDC）を供給することで、Frax安定コインを鋳造することができます。
パックス・ドル（USDP）
時価総額／順位：9億6000万ドル／7位
30日間の平均取引高：1日当たり2億5000万ドル
主要ブロックチェーンイーサリアム、バイナンス・スマートチェーン
取引所の存在約20
について Pax Dollar（旧Paxos Standard）は、ニューヨーク州金融サービス局から規制認可を受けているPaxosによって管理されています。これにより、パックス・ダラーはウォール街の規制当局から承認された数少ないステーブルコインのひとつとなっています。米ドルと1対1で担保されており、パックス・ダラーの準備レベルは毎月の透明性レポートで開示されている。
米ドル（USDD）
発売開始2022年4月
時価総額／順位：7億3800万ドル／8位
30日間の平均取引高：1日当たり5,000万ドル
主要ブロックチェーンTRON、イーサリアム、BNBチェーン
取引所の存在約25
について USDDは、9つの暗号ネイティブ機関によって構成されるTRON DAO Reserve (TDR)によって発行・管理される過担保のステーブルコインです。その価値は、Bitcoin (BTC)、Tether (USDT)、USD Coin (USDC)、TRX (トロンのネイティブトークン)を含む暗号通貨資産のバスケットによって裏付けられ、担保率は流通するUSDDの200%を超えています。ペッグは「ペッグ安定モジュール」（PSM）を通じて維持され、USDT、USDC、TUSD、USDJに対してUSDDを1:1で送金することができます。TRON DAOリザーブはPSM内でUSDDの資金調達を管理し、承認されたTDR機関はTRXを入金することで新しいUSDDを鋳造することができます。
ジェミニ・ドル（GUSD）
時価総額／順位：4億9000万ドル／9位
30日間の平均取引高：1日当たり7000万ドル
取引所の存在約10
についてジェミニ・ダラー（GUSD）は、ニューヨーク州金融サービス局によって監督されている規制対象のステーブルコインです。著名なデジタル通貨取引所および暗号通貨カストディアンであるGemini Trust Companyによって発行されています。GUSDのドル準備高は、登録公認会計事務所によって毎月検証され、その結果は公に報告されています。
パックス・ゴールド（PAXG）
発売開始 2019年9月
タイプ 商品担保型
ペッグ通貨/資産：金
時価総額／順位：4億9200万ドル／10位
30日間の平均取引高：1日2000万ドル
取引所の存在約35
について Pax Gold(PAXG)は、Pax Dollar (USDP)を監督するPaxosによって管理される金担保のステーブルコインです。各PAXGトークンは1トロイオンス（31.1035グラム）の現物金を表し、ロンドンのブリンク金庫に安全に保管されている。PAXG保有者は原金を所有し、トークンを同等の金現物と交換することができます。パクソスは、PAXGトークンの供給量と金の保有量が一致していることを確認するための監査を毎月公表することで、透明性を確保している。
テザー・ゴールド（XAUT）
発売：2020年
タイプ商品担保型
時価総額／順位：4億8600万ドル／11位
30日間の平均取引高：1日当たり1500万ドル
主要なブロックチェーン イーサリアム
取引所の存在 約15
について Tether Goldは、最大のステーブルコインであるUSDTと同じTether Limitedによって管理されています。各Tether Goldトークンは、スイスに安全に保管された1トロイオンス（31.1035グラム）の金現物によって裏付けされています。これにより、各トークンは有形資産を表し、金の安定性とデジタル通貨の利便性を兼ね備えています。
国境を越えた支払いと決済にステーブルコインを使用することの長所と短所
暗号通貨は、企業にとって従来の支払い方法よりも多くの利点を提供するが、そのボラティリティはしばしば懸念を引き起こす。相対的に価格が安定しているステーブルコインは、より現実的な選択肢となる。しかし、ステーブルコインにはそれなりのリスクが伴う。ここでは、国境を越えた支払いや 決済にステーブルコインを使用するメリットとデメリットを探ってみよう。
メリット
コスト効率
分散型ブロックチェーン上で利用可能なステーブルコインは、企業が従来の仲介業者、クレジットカード決済、通貨変換、コンプライアンス要件に関連する手数料を回避するのに役立つ。ある調査によると、外国為替市場における送金コストは最大80％削減できるという。不換紙幣の取引にステーブルコインを使う場合でも、エンドユーザーにとってはかなりの節約になる。例えば、東南アジアからヨーロッパへの送金は、スウィフトネットワークを利用するよりも3〜4倍安くなり、アフリカからヨーロッパへの送金は5〜10倍安くなる。また、アフリカからヨーロッパへの送金は5～10倍安くなる。ステーブルコインを使用することで、取引手数料を削減し、変動する為替レートをヘッジするだけでなく、時間的な観点からもこれまで以上に迅速な決済が可能になる！
キャッシュフローの強化
決済の遅れはビジネスのキャッシュフローに大きな影響を与えます。Stablecoinは、従来の銀行送金に伴う遅延を回避し、24時間365日稼働することで、より迅速な取引を促進します。このスピードにより、必要な時に運転資金を確実に利用できるようになり、財務計画が簡素化され、流動性が向上します。
市場へのアクセス
銀行インフラが限られている地域では、ステーブルコインは代替的な支払・決済手段を提供する。これは、新しい市場に参入する企業や、より幅広い商品やサービスにアクセスできる受取人に利益をもたらす。特に地元の銀行が普及していない地域では、グローバルな決済がより効率的になります。ステーブルコインは異なる通貨間の資金移動を容易にし、コルレス銀行への依存を減らし、金融システムをより包括的で利用しやすいものにします。
自動化とスマートコントラクトの統合
ステーブルコインは多くの場合、支払条件を自動化できるスマートコントラクトを利用している。これにより、運用コストが削減され、効率が向上し、より迅速で正確な支払いプロセスが実現する。これらのスマートコントラクトは、デジタル経済における革新的な新しいビジネスモデルのビルディングブロックとして機能する。決済プロバイダーと統合し、多様な決済オプションを提供することで、別々の国や現地通貨をまたいだ取引を合理化し、国境を越えた商取引をよりシームレスで利用しやすいものにする。
バランスシートの多様化
ステーブルコインは柔軟な財務戦略を提供し、通貨の変動やインフレから保護します。また、企業はポートフォリオのリバランスを迅速に行うことができ、流動性と価値の最適化を高めることができます。高インフレの地域では、ステーブルコインは信頼できる価値貯蔵手段として機能する。国際貿易に携わる企業にとって、これは財務リスクを管理するための重要なツールとなり得る。
国境を越えた決済にステーブルコインを使用することで、多くの潜在的な問題を解決し、シームレスな金融取引に役立てることができる。
欠点
脱退のリスク
ステーブルコインは時として、原資産とのペッグを失うことがある。例えば、2023年3月、USDコイン（USDC）は、破綻したシリコンバレー銀行で保有されていた33億ドルの準備金のために87セントまで下落した。これにより10億ドル以上の償還ラッシュが発生し、価格の下落を招いた。同様に、流通量で最大のテザー（USDT）は2022年5月に一時ドルとの平価を失い、0.9959ドルまで下落した。このような変動は些細なものに見えるかもしれないが、国際的な決済や資産としてこれらのデジタル資産に依存している企業にとって、その影響は重大である可能性がある。TerraUSDのようなアルゴリズム型は、市場の信頼が低下すると急速に価値を失うことが多い。これは2022年5月にTerraUSDがペッグを失い、その価値の大半を失ったときに顕著に示された。
カウンターパーティ・リスク
ほとんどのステーブルコインは中央企業によって発行・管理されており、不十分な管理、運用上の脆弱性、サイバー攻撃などのカウンターパーティーリスクをもたらしている。伝統的な金融機関は、こうしたリスクに対してより多くの規制上の保護を提供している。例えば、アルゴリズム安定コインであるFeiは2022年8月に "技術的、財務的、将来的な規制リスクの高まり "を理由に閉鎖された。企業は、TransFiのようなステーブルコインのエクスポージャーを扱うサードパーティのフィンテックプラットフォームを利用し、これらのデジタル資産をフィアット決済フローに組み込むことで、これらのリスクを軽減することができる。これにより、追加のリスク層なしに決済ゲートウェイとの直接的な関係が確保される。
規制の不確実性
ステーブルコインに対する規制の状況はまだ進化している。FTXの破綻のような暗号通貨市場の大きな混乱は、監視を強化している。米国で提案されている規制では、米国の取引所でステーブルコインを提供する業者を含め、銀行以外のステーブルコイン発行業者に対する連邦準備制度理事会（FRB）の承認が示唆されている。これらの規制は、発行者に準備金の維持と証明、技術的専門知識の実証、金融包摂とイノベーションの促進を求めるものである。EUのMiCAフレームワークと英国のFSMBは、同様の透明性と消費者保護の義務をステーブルコインに課している。大手ステーブルコイン発行会社は、この規制圧力に対応している。例えば、Tether Limitedは財務報告を改善し、Paxosは潜在的な規制措置の中で業務を見直しており、Circleはシリコンバレー銀行破綻後のUSDCによる短期間の脱ペッグ後に精査に直面した。
規制の整備が進むにつれ、ステーブルコインはより安全で広く受け入れられるようになり、グローバルなビジネス取引に有望な選択肢を提供することになるだろう。しかし、企業はその利点を効果的に活用するために、これらのリスクを注意深くナビゲートしなければならない。これには、ステーブルコインの規制と採用の未来を形作る国際機関や関連国際組織の役割を理解することが必要である。
結論
本記事では、2024年のクロスボーダー決済に向けたトップ・ステーブルコインをランキングし、レビューした。ベスト11をご紹介しよう：
1.テザー（USDT）
2.USDコイン（USDC）
3.DAI（ダイ）
4.バイナンスUSD（BUSD）
5.TrueUSD (TUSD)
6.フレックス（FRAX）
7.米ドル（USDD）
8.パックス・ドル（USDP）
9.ジェミニ・ドル（GUSD）
10.パックス・ゴールド（PAXG）
11.テザー・ゴールド（XAUT）
これらは、時価総額で全ステーブルコインの98％を占める市場規模に基づいて選ばれた。この基準は非常に重要であり、より大きく、より確立されたステーブルコインは、市場の変動に耐え、規制の変更を乗り切るのに適しているからである。
これらの11のうち、Tether、USD Coin、Binance USD、TrueUSD、Pax Dollar、Gemini Dollarなど、フィアット担保メカニズムを持つものは、従来の決済レールと暗号通貨決済レールの橋渡しをする最もシンプルな方法を企業に提供している。この柔軟性はTransFiのような企業にとって不可欠であり、国境を越えた取引にステーブルコインを採用するシームレスなアプローチをサポートする。
成熟したインフラ、深い流動性、大きな規模を持つステーブルコインは、企業がリスクを最小限に抑えながらデジタル通貨の利点を活用するための強固な基盤を提供します。規制の状況が進化し続ける中、これらのトップクラスの企業は、グローバルなビジネス取引に安全で効率的なソリューションを提供するのに有利な立場にあります。
目次
.jpg)
.jpg)
.jpg)
